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金量子论坛金量子.图书馆理财名家,优秀理念 → 名家:刀疤老二讲股


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主题:名家:刀疤老二讲股

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◆ “等”到市场告诉你,你错了你才出场,不然停损是干麻用的?!3天没获利就找点出场,这也可以,但在你看空理由尚未消失前,应该要不断再试单进场,直到市场告诉你,你对了或你错了为止。至于股票,规则本来就不适合做空,所以股票不太建议做空。股票空单出场后,要再进场常会遇到你这种状况,所以你就学会一点,就是好的部位不要轻易平仓。   三尊头能大赚的原因,是在因为一旦跌就可能跌很多,跌的机率只是期望值的一部份,更吸引人的是在跌幅部份。懂上升三法可能可以赚赚小钱,懂三尊头是可以赚大钱的,不过你要真的“懂”。中长期趋势重要性胜过短线。骨架就是能够赚钱的整个架构,和预测盘势是两回事。   ◆ 所以你可以这样想,如果真的走多,就会先向下洗一洗再重新走多,在悲观气氛下展开(试想,如果接下来杀了1500点,你会看多还是看空?)。基本上,我是不care什么月线连几红的。我将4555-6198和3411-6484一起拿来比较4555-6198后是走空,但它拉的相对较少,后来破底3411-6484之后呢?目前仍在震荡中,不过拉幅相对较大很多,所以我对长线后势是偏多的,但我的想法是比较倾向要涨也会先拉回4xxx。   ◆ 就我的观察,每个市场有其自己的特性与走势,虽说美股涨时大家常常也会涨,美股跌时大家好象也会跟着跌,但涨多少或跌多少,涨多久和跌多久就大家各自不同了。所以你可以说,本来大家就是各走各的路,只是有点关联罢了。至于要从中获利这种事,观念还是一样,如果一个最熟悉的市场你没办法获利,那么再多发现一个市场不见得有什么用;同理,你在这市场可以获利,同样的在别的市场,甚至操作猪腩都可以轻易获利。   据许多人表示,一笔资金承受风险不应超过总资金的约2%,也就是说,你有100万,一笔停损最多在2万左右。我也差不多约这个比例,但思考顺序上要注意,你是先决定你的停损约多少,再来决定部位大小;而不是先决定做几口单再来想停损大小。这个比例有几个意义,一个是希望你要谨慎点对待每笔交易,还有就是因为你一笔承受2%的风险,你就有承受连亏10次、20次的能耐。   
[此贴子已经被作者于2006-4-29 22:01:41编辑过]


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◆ 要思考三尊头的跌幅,用意在期望值。   你思考的范围不只是现在遇到的三尊头,这是短视的看法,而是你操作10年、30年可能会遇到一堆三尊头,如何在这一堆三尊头中整体操作下来能够赚到钱。不要忘了,不论你如何操作都脱离不了机率。市场没有100%一定要怎么样的走势,各种你知道或不知道的因素,包括无法预期的天灾人祸随时在影响市场,所以如果操作是完全仰赖技术分析或基本分析,那是一件很危险的事,客观说,你很厉害,但总有一天仍会遇到不准的时候。   依照加码操作方式,一个趋势持续越久,你能赚的就越多,而且越到后面利润会越以复利方式大幅提升。依过去三尊头例子,平均跌幅约在1000点以上,甚至超过1500点。可能跌500点,你赚15万;跌1000点,赚50万;跌1500点,赚120万(因为你的部位会越来越多,这就是复利的威力)。每次你要花2万去试单,虽然你可能每20次才赚一次大的,但只要那一次就够了,你整体操作一堆三尊头就是赚。你懂我意思吧?值得让你冒险在三尊头建部位的原因,是因为一旦跌了,就会跌很多,跌很多会让你的潜在利润大幅提升,使得期望值就算在机率不佳下但因获利值很大,提升到足已让你获利的程度。   我觉得许多人太过于钻研这次是怎么样怎么样,事实上,你不只是操作这次而已,想想长期而言这句话。所以我常说,我常看错,但不打紧。   ◆ 就算市场是决定在少数人手上,又如何?!圣杯如果存在,你也可能找不到,不死心的人,慢慢找吧。   一个月90倍和10倍的差别,只不过在于前者加码较密集而已。当你得意于赚到500点行情时,有人已经加码5次赚了1500点,这时你跟他就差了3倍。当你兴奋将500点利润放入口袋时,有人已经再将1500点利润丢进去复利,然后差距可能就变成10倍。不是他看的比你准,而是他比你更会有效把握行情。我实在很纳闷,不切实际的人怎么那么多?Soros的话再提醒一次:重点在,看对时你赚多少,看错时赔多少。  ◆ 不论进步的快或慢,最重要的是往正确或者错误的方向,因为如果方向正确,成功是必然会来的,只是时间早晚的问题。   一个成功的交易在实际操作上一定会有几个步骤,试单建部位、停损或加码、停利或获利了结…,这些步骤的目的,就在于可以达成大赚小赔的赚钱模式:界定亏损,并让获利成长。在初期建部位时,没办法一次就建的好是常有的事,我个人也常花了好几次试单才试到一笔顺利的,接着就是等,等走势发展是对你有利或者不利,一个良好的停损点,最好是考虑了“走到哪表示你错了”,和“承受资金的多少风险”。并非说停损越小越好,因为停损越小能承受波动的程度就越差;同样的,过大的停损也是不好的,因为会伤害你的资金。所以在关键点的出手是最好的,例如在支撑上做多或压力处做空,不但风报比好,所需忍受的无效时间也会较小。当操作持续顺利时,表示盘势合乎你预期,故让这笔利润尽量放大就是你该做的事。加码、最后的获利了结或停利,都和每个人的操作周期和对盘势预期及帐面获利有关系。空单不一定要补在最低点才叫成功,多单也不一定要出在最高点才叫厉害。当盘势达到你的预期时,就可以开始分批平仓出场。   持续不断操作后,你就可以归纳出自己操作大概的水准,也会在操作中累积自己的知识和经验,这些都是帮助你后面的路走的更好的助力。   一般来说,途中会遇到一个操作资金规划的重要问题,也就是说,你顺利的将50万变成了500万,而接下来500万变5000万你将会感觉变得异常困难,原因就在于,你太在乎这500万了。在50万时,可能停损是1万元。但500万时,你可能无法让自己忍受10万元的损失。Randy Mckay曾说,他认为操作是最简单的事,因为你只是不断重复同样的动作。他发誓这生要赚5000万美金,所以他已经计划好最后一笔交易要做5000口,倒数第二笔交易要做2500口;其中倒数第二笔赚1500万美元,最后一笔赚3500万美元。姑且不论最后达成目标后,他是否真的从此洗手退休,他的计划告诉我们,你得有个目标,这个目标是你向上的动力,当你告诉自己要赚1亿时,你就知道500万只不过是个过程。操作最令人惊奇的事,就是获取暴利的速度可以复利方式快速前进。当你目标是1亿时,可能最后一笔交易的资金只是2500万;而你现有的2500万,可能只是由上一笔的750万来的;而这750万,可能也只是由200万来的。这样的资金成长方式在未被市场限制前(例如你的部位已经大到某地步或达法定上限),唯一的阻力就在自己身上。   没有加码过的人,不会知道加码到底有多强大的威力;资金未成长到一个程度前,也不会知道自我的力量有多可怕。
[此贴子已经被作者于2006-4-30 4:21:38编辑过]


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◆ 【在处女座的大作中提到: 除了被大部分操作者当作是首要问题的“行情预测”之外,稍有经验的投资人会面临的下一个大关卡,就是关于买卖点的问题(新手是没这个问题的,因为他们随便买,随便赚,或者只买不卖)。   买卖点确实有大问题存在,因为他是另一个心理对抗的战场。我这篇不拟从压力支撑的技术方法来谈买卖点的问题,因为这方面的东西太多了,而且我也还不够格谈,还需请前辈指教。我打算从比技术方法更先决的前提:心理与规划来谈买卖点。   “买卖点怎么会又跟心理扯上关系?”不,事实上,不只扯上关系,甚至是关键性的影响!   最好的买卖点,显然就是在“多头拉回时”、“空头反弹时”。问题是,这有两个很难的关卡,第一个是贪婪与害怕的心理面,让操作者总是喜欢在感到安全时进场(其实危险)、惊惧时退场或观望(其实安全),于是,以多头来讲,大涨时有人追,拉回时没人买(空头反之亦然),结果就是最大部分的人的买卖点都是集中在最差的位置。第二个是更重要的,对多空趋势的规划;要让你有勇气在“多头拉回时”、“空头反弹时”进场操作,除了勇气之外,很显然你必需要先要有多与空的坚定看法,并要能坚持看法持续操作。短多短空、忽多忽空、不多不空、以大大的多或空为自己的多或空,甚至完全没有多空看法的话,除了靠运气之外绝不可能追求到优异的买卖点(反之进出在吐血位置倒是很容易)。   举例来讲,以今天的盘势来说,空方的最佳空点在第一次遇到4250不过时(4250是昨天三次不过的压力),以及拉过出现高点后,第二次挑战不过时。多方的最佳买点则是在开盘受美股大跌影响开低时,以及突破4250后几次拉回不破时。但是这几个点,偏偏是大家最害怕的点!于是乎,在最佳的买卖点之上都不敢动手,等到涨了(杀了),感觉安心了,才去抢,最后就发现自己所买进卖出的点很尴尬,要不是很差就是很容易被套被轧。而能在这几个点出手的人,只有非常坚持看多、看空(规划),并勇敢进场操作的人(心理)。   OK! 了解到这样的情形之后,是否以后就敢在下杀时买进、反弹时放空呢?不,还不够,因为还有个心魔不能解决,“万一这次下杀是真正的回档呢?”“万一这次上涨不是反弹而是真正的大回升呢?”就是这两句魔障,让人即使再了解买卖点的道理,却也做不到的主要原因。   要破除这两句魔障,你唯一的心理武器就是“趋势”(实际操作武器叫停损/停利)。所谓的趋势是指大趋势,不是短期趋势,短期趋势保护不了你,只会更增加你的惊惧与猜疑(万一这个○○是真正的○○?!)。例如现在,看空的人认为大盘会在某某点遇压拉回,天经地义。但是我却看到一大堆看多的人,也跟着在“规划”某某点会遇压拉回,要先出一趟(对不起,我昨天太无聊忍不住浏览投顾的频道,这些人真是数年如一日啊!完全没改变),正如同当初底部还没出现就在“规划”跌到几点要回补买进一样。结果呢,大盘还没拉回,一堆看多的人却在跳进跳出的,开低不敢买、下杀拼命逃,结果成本越垫越高,部位越来越差,行情却越错失越多。   为什么会如此?因为害怕(万一这个○○是真正的○○)、因为贪婪(想要多空每个波段都做到)、因为没有规划(多空自在、随心所欲?)。   害怕,可用规划来解决。只要有坚定的多空看法并实际进场持续动作,你就敢在看多拉回时买进、看空反弹时做空。不管你看对看错,这就是正确的操作,最后就一定会成功。   而贪婪,就真真正正是个非常难突破的心理关卡了。   谁不想每个波段都做到?甚至最好每天每个高低点都做到?问题是,最简单的,随便根据月线或周线的大空头市场或大多头市场、持续好几个月或好几周的走势,偏偏大部分的人都抓不住行情了,却不断在奢想要做到更难的“几日”行情,甚至“当日”行情?(加码不了多少是另一个大问题)。这岂不是本末倒置,还不会走就整天想要飞?于是,因为短期行情的“天天跌破眼镜”,别说好的买卖点敢不敢进场的问题,就连每天该多该空都在怀疑当中度过,离成功越来越远。   没办法,这就是个贪婪市场,所有人都是被贪婪所吸引而来,要摆脱贪婪奴役,反之利用贪婪获取利润者,少之又少。   那么,如何摆脱贪婪,反之利用贪婪获取利润呢?首先你要了解,对大部分的人来说,“大获利”一定来自于大波段操作,以及持续加码的效果。如果只想要赚个两三百点行情,结果低不敢买、高不敢空、杀马上跑、进去三口、出来三口,最后的“利润”恐怕连停损的帐都不够付。   如果想要赚取大获利,那么这次看多做多的人,就绝对不可能用“规划○○点要先出一趟”的态度来看盘,而是要把他当成回升来做,一看就好几个礼拜(月),目标在远方涨不动为止!不是因为确定将来会这样走,而是唯有这样操作才能获取最大利润,直到确定看错时再停损/停利并修正。否则就应该属于看空者才对。   为什么?假设蒙到看对是回升好了,假设○○点也杀了好了,按照“规划”出场的人,或许可以得意一时,但将来要面对一个痛苦的抉择:再进场很难。拉回太深不敢进,拉回太浅不愿进。不小心错过行情时虽不做空却往往选择在一旁观望,然后不断怨叹看对没赚到。   再看看实际的例子。假设这是回升,怎样可以赚最多?去年3411起涨这一波,10月30日跳空大杀149点跌破上升趋势线,一般人绝对跑路,没想到次日是最低点,接下来就错过一大段行情。11月28日再度大跌132点跌破上升趋势线,不管是技术分析、前波高点分析、还是“已经涨太多”分析,结论都是跑路,结果次日又是最低点,接下来错过一段超级喷出大行情。自己往前面看,台股每一波底部的回升段,根本没有所谓“波段”可以操作,至少在形成明显压力带之前没有。于是,那些“假看多”、“规划○○卖出一趟”者,依照历史经验根本不可能成功!而只有“真看多”、“真正拉回就是买点”者,才能赚到最大的利润,也才能把加码部位放大到最大程度。你不一定这次看对,但是只有这样做才是正确的作法,就要这样做。   反之看空者亦然。你可以认为这里还在大市场的下降趋势当中,找好机会在你规划的压力点进场,或者遇到消息面跳空大涨时进场。直到你确实修正你的看法之前,任何的大涨都不应该迷惑你。   呼,打了这么多,发现就等于刀疤兄的那三句话而已:在你仍然看空的时候持续做空;在你仍然看多的时候持续做多;做正确的事,就会成功。】


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心理问题没有人可以真正帮你,只有你自己可以解决,还是那句话,操作就是知道正确的事,并正确的完成它。如果你在市场上适应不良,你就会自动会被迫的被淘汰离开。   ◆ 过去的确是没有指数期货,所以操作期货的都是以商品为主。就操作手法来说,应该没有太大差别。在会操作的人眼中,猪楠和台积电股票是一样的。   当交易员找到某套可行的方法后,他就知道原来交易就是这么一回事。于是他可能会将他的方法写成程序,让计算机来自动执行与操作。这样的话,他可以同时交易很多不同的商品而不用太伤脑筋,且大量增加他交易的次数与机会。他将一些机械化的部份交由计算机也是一种纪律的执行。   或者像外汇交易,有些套利一定得靠程序交易才能执行举个简单的例子,台币换成日币、再换成美金,理论上应该要等于台币直接换成美金,但实际在市场上,会因为时间差或突然的大量或某些因素,而出现极短暂的不均衡,而足以构成套利空间。于是一些银行的计算机系统侦测到有利可图的机会,马上就会同时自动执行下单来赚取套利。这种机会就不是人脑可以瞬间马上反应的。   ◆ 或许你还没想通为什么要分批进场,给你个简单暗示:不要去想你能赚多少,相对于市场庞大的资金,任何人的资金都是有限的。   ◆ 【在混蛋的大作中提到:碎形我也有注意到,大盘分时走势图跟日线、周线、月线都会有很类似的走势出现,所以看分时走势图可以看到远多于日线走势的k线型态等等。】   每个碎形都是不断重复的结果。股市的k线也是如此,所以以五分线、日线、月线等来看的图型是有道理的,许多原则也都相通。关于碎形的重点在于找出基本模式,并观察它复制后的结果,你就会发现许多原本的难解或不可解变得容易多了。为什么我一直说周期对操作是很重要的,就是在此。如果你的周期配合上碎形的大小,那操作将会得心应手。对不同市场而言周期都不同,例如月线或许不一定刚好match,而是56日。这也可以解释为什么除了价格的k线外,以时间为基础的技术指针常常也很有效。当然,碎形对世界的意义是:一股带领万物由简单趋向复杂的力量,碎形当然也是一种发展的模式。许多股市书籍只提了一个叫费式系数的东西,后面加前面,一直加下去…,说这东西有多厉害多神奇,却似乎什么也没说。要加到何时?这是周期的问题,又可用在何处?如何用?事实上如果不了解自然秩序的原则,这死板板的数字一定会被用死。   ◆ 成功的操作有几个重要原则,小量经营试单、停损、获利加码。成功的操作必定包含保本、一致性、及放大获利。   前面提到碎型,不过似乎有些人原则还是搞错了,碎型是一种秩序,但本质上它还是混沌的。如处兄所说,如果你想要用碎型来完全准确预测股市,那你会大失所望。Soros说过,股市在本质上就是混乱的,但存在着一种秩序。这种秩序与混乱同时并存,表示如同先前文章提过,一个群体包括可掌握和不可掌握的部份。你得先分辨出这两者的不同,如果将股市全然当做是全可预测或一些数学家宣称的完全随机,都是不正确的。举一个简单例子,假设有个小正三角型是大三角型的碎型以小正三角型看,你能够猜想它可以用1、4、16…的数量组合而成大三角型,但你却并不知道这组合而成的三角型确实有多大。你能掌握的是,依它的规格所能展现的方式,也就是秩序。这种秩序已经过滤了其它不可能的组合,例如只有3个正三角型的不可能组合。1、4、16就像它的周期,也是一种秩序,同时包含可掌握及不可掌握的部份。股市的走势图也是一样,细节部份就留待各位自己去思考了。   ◆ 技术分析可以提供有效的进出场选择讯号。对市场而言,本身充满许多混沌不可知的部份,但也有许多规则和规律是可以辨认的。如果你图型看的够多,脑海中有很多熟悉图型,你就会知道什么叫做规律。可以先从看图型本身开始,每天看,看到后来自然会有心得。能够将图型背起来,不是因为记忆力好,而是那些重复的型态不断在不同时间重演,抓到规则了自然就记得住。当然,最好连美股和其它市场一起看,更能确定你找到的规则是对的。或者找些高手看看他们的市场分析逻辑为何,例如我看“更富有”的功力是不错的,可以参考其观点,抓出你觉得有用的偷来用。   至于停损的问题,你停损了不代表就该修正市场方向的看法,因为也可能是你进场点不好。但如果你都是在关键点出手,错了,当然可以反手做,不过你得确定那是个关键点。而进场点不佳,我个人解决方法是,要不就将停损缩很小,要不就放很大,并缩小部位。例如我想要在此进场,但那个确切的“点”我抓不到,maybe我喜欢找下杀后买进,但现在却是涨的,那我就会缩小部位,分次进场;或者干脆放很大。也就是说,对做多而言,追高我通常会很小心;而找下杀后的买点会比较大胆些。不过,对于周期或手法不同,停损的原则应该也会改变。例如假如我看长多,我手上永远都会有一些多单,所以当再涨上去后,我追高是相对安全的,因为原来部位涨上去就会帮我再赚一些,所以像是有获利保护,风险相对较新部位来说为小。而像当冲或很短线,进出场点就得较斤斤计较,因为每笔都是独立且冒同样的风险,风报比就为最重要考量因素。   sorry,表达不完全。   我意思是说,要不就将停损缩更小,并缩小部位,分多次进场(也就是增加试的次数);要不就缩小部位并将停损放很大,防止震荡和回档(因为你的买点不好)。   操作的手法应该是要很灵活的,只要抓到原则,你爱怎么操就怎么操。关键不在那方法该如何,而是是否符合成功的操作原则。
[此贴子已经被作者于2006-4-29 21:51:47编辑过]


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如果你的目标是放在要让自己更好,而不是要受人注意或许会更好。笔尖思考的power是很可怕的,它甚至超越了你平时的思考。因为化为文字必然牵涉到更精细的逻辑,这意谓着无意义的思考会减少,思考会更有方向和效率。不要去想它到哪个阶段,去想这个进步的过程。就如同你操作一样,你不可能一下就变成顶尖的交易员。任何顶尖交易员都是从一只菜鸟遵循着进步的过程前进。      ◆ 不要老想在预测准确度上着手,多思考如何停损和加码赚钱才是正途。我看过一些人短线操作很会抓当日最低点,常给他抓到,可是他绩效低的可怜。我也看过一些中长线抓的蛮准的老手,他信任他的技术分析而不停损,甚至逆势加码搞到亏损连连(处兄应该知道我在说谁)。 而处兄只是不说而已,他这几个月的绩效说出来可能会吓到很多人,关键还是在加码和停损,能够让几十万变几百万,几百万一下变几千万的关键不是技术分析。对了就是要加码,错了就是要停损,说起来简单,但恐怕很多人连加码都没加过,甚至还执着在技术分析不断做亏损加码的自我毁灭动作,或者明明涨势中就是做多,回档乱出,没坚持停利点出场,而是“心理受不了”出场。  过去我在哈网就提过,同样是看出来50涨到70,一个老手就可以赚超过新手的好几倍以上。我认为许多人对"盘势看法"真的很浪费,一段千点行情,事后只会懊恼为何没上车,或者在那边做当冲赚了300点,还认为自己参与了行情。别忘了Soros看对行情的机率才1/3,就足以成为百亿富翁。我自己这段行情从2月的44xx就开始试多单,试了2、3个月,试了好几次单才终于顺利。这种坚持是你一定要俱备的,买在启涨点都是试出来的,不是一般人以为的一买就涨的那么厉害。  处兄这次的加码操作,是他第一次在期指上做的如此顺手。我告诉他,经过加码的威力后,大概会认为赚个几百万是很容易的事,事实上真的是这样。但你如果没经过一次成功的加码操作,永远都只想学最准的技术分析,然后过了十年还是在几千块几万块上面斤斤计较。相信我,这真的是浪费时间。   ◆ 传统的牛顿主义是透过拆解事物了解它,也就是所谓解析;而另一种新兴的思维方式是合成,也就是系统思考。传统机械思考强调A→B→C的单向因果关系,而系统思考则考虑A、B、C构成的复杂互动关系。在牛顿的世界里,1+1=2;近来网络世界的成形,终于有人开始体会,原来1+1可以大于2。   一只电话价值=0,但2只电话就创造了1的价值,3只电话就可以让价值增为3,4只电话增为6,4只电话只比2只电话多1倍,价值却增加了5倍。这个道理威力无穷,但很多人不懂。成功的经济原理、企业经营、交易道理正是在此,我并打算讲明,而是留给各位去思考。   交易系统的成败关键在此,如果系统本身过渡依赖历史资料的独特性,变动的未来,很容易将原本可赚钱的系统直接打回原形。当然系统可以经过不断修改而适应,因为市场的变动不是瞬间的,但中心思想如果没抓住,适应的过程必定会困难许多。   我知道有许多程序交易者设计出符合某个市场过去10年、15年的系统,他们不断换参数、试各种周期想要找出市场变动脉络。但如果市场是如同天气般的混沌,数值化的参数只是愚弄人而已。MIT的Lorenz在研究天气时,设计了一个自认完美的model,对其参数值是0.506。他出去喝杯咖啡回来后,发现打印机印出来的图型和以往截然不同。原因是以前的设定值是0.506127,两者只差0.000127,但却造成意外的结果。   许多程序交易者正是在做同样的事,他们努力找着某个期间内特定图型的参数,当他们自认找到时,过了一段时间市场却又无情的给予打击。如果将交易当做某个短期的事业,这样也并非全然不可行,甚至系统常可以在某几年真的让人赚到钱,如同过去生产线的标准作业化程序到现在一些时候还是可以用。   人生是门艺术,经济议题是如此,交易也是如此。美国小说家Doctorow曾说:“人生就像夜间开车,你只看得到头灯照的到的地方,纵使如此也能开完全程”。我认为交易也是如此。你最需要知道的并不是市场可能的变动机率,而是像人生一样,你该用怎么样的哲学观、原则去操作。   一个经济系统可以不断壮大,靠的不是精密的计算,而是整体利用资源的方式。交易系统也是如此,成败是在你利用资金的方式,而不是不可知市场未来的确定性。   将市场量化的程序交易并非全然不可行,可行在人生不是无限的长,某些市场惯性可以长达20年。对于计算机,有些人充满无限想象空间,似乎计算机足以解决一切复杂难解的问题,在许多层面,计算机并无法取代人脑的最大部份是复杂的决定过程。   但记住一点,系统是处于“动态”的平衡状态。动态的平衡不是全然处于稳定状态,必定会遇到不稳定时,而系统自身会进行调整。当你亏损到一个你受不了的地步,你就想要改变,这就是系统的调整。改变才能坚持,这是任何动态系统持续的法则。   一般来说,最后导致失败的系统,通常是因为分岐不能成功。例如一位带着100万初入市场的交易员,第一笔交易就因为没有适当的停损机制亏损了50万,如果他不能及时改变系统结构,例如缩小停损在资金的比例,则其系统仍是朝着他不愿意的方向前进,失败只是早晚的问题。缩小停损对他而言就是分岐。分岐如果奏效,则发展就会从分岐开始展开另一番新面貌。当然仍可能再遭遇其它的不稳定问题,就需要新的分岐。例如虽然停损了,但每次获利总是很小,系统出现了停滞,则需要发展出另一新的分岐方法来突破困境,例如加码或者风报比。改变必须持续不断,直到稳定为止。  事实上我认为这部份并无想象中困难,就是try and error 而已,甚至只要模仿成功交易员的普遍使用方法,很容易就可复制一个成功的系统。   而通常导致结果失败的原因是在另一个系统,也就是身体的部份。身体的系统问题如过去所云,是在情绪与价值观的冲突上,这个系统的调整需要时间。当你改变价值观时,正是对身体系统的一种分岐,身体本来是适应日常生活的平衡状态,交易的一些因子冲击到了这个平衡,使其不稳定。解决不稳定的方法,除了给予时间,让其自行调整至新的平衡外,就是解除令其不稳定的因子。通常,一般人选择了后者。   别忘了分岐的力量。失败的过程必定会有回馈讯号要求做出分岐,这是趋势常常不能延续的主因。很少人家里被偷后不会去换个新锁的,只是新锁有没有用而已。   交易只是生命的一个碎型,两者都是为了生存,而交易需要的也是这样的价值观。如果要我叙述成功交易员最重要的特质,我认为就是尤里西斯所说的,“追寻、勇敢、永不放弃、不断努力”。没错,交易很单纯,就像生活中的学习一样。   我认为交易者将交易领域独立,正是制造问题的来源,虽然这是个开始的必经之路。交易本来就是你生活的一部份,从原始人以物易物、到菜市场买菜、餐厅吃饭、p2p档案交换,股票、期货买卖,乃至互相讨论都是交易。   人类从分享与抢夺进化出交易后,交易的形式就不断的层创进化,甚至演化为只有数字的跳动。一个成功的商人通常得经过失败、改善、失败,不断的调整与学习过程,凭什么抓抓数字的规则、买进卖出就可以轻易成功? 任何一行的成功者都得必备必需该有的价值观,交易当然也是。除非是天生交易员,否则免不了要改变,改变通常伴随着痛苦,痛苦的处理方式关系到交易系统的回馈,而普世价值观是避免错误与痛苦,于是远离了成功。   进步并不代表就是成功,而是成功与失败构成的系统,人类文明的进步或一个人的成长靠的是无数的失败与承受风险来的,换言之,牛顿主义下追求绝对完美有很大问题,它将会冲击你的价值体系,如果你是个不爱出错的人的话,这正是Victor所说“你不该追求完美而是优异”的最大意义。   容许失败、对错误发生的宽容是绝对必需的,而且需要情感中的爱与包容来连接其中环结,而不是愤怒或罪恶(“爱的力量”拍的真是高明啊)。   这点非常重要,许多人面对自己的错误,会以无助于改善的方式,来面对与处理。交易可以单纯到只是发现错误、改善错误的程序,但是发现与改善间的衔接竟然还是会出问题。我认为现代人如果不能快乐的面对充满各种压力与可能发生各种错误的日常生活,他的交易历程就必定是痛苦不断,这是同一价值观的表现方式。真正快乐是来自内部价值的建立,而不是外部的寄生行为。   肚子有多少东西、头衔有多大,并不是人与人相处好坏的原因,而是你的态度和你的付出。   对交易而言,我希望每个人自己从中去找答案,而不是我将自身的交易系统复制给你。你可以自由的选择你需要的,当然也可以拒绝。虽然不能保证你一定可以找到成功的交易系统。但诚如这世界给我们的,不是保证未来的方向,而是更多的创造与丰饶。   交易市场正是一个活生生的自然丛林,也上演着适者生存,不适者淘汰的游戏。例如趋势上涨中,顺势做多,交易者自然得以存活,并不断繁衍(部位)与吸引同类型策略者进场,而上涨趋势不断推升,做空者资金越来越少,逐一被断头或自然淘汰。 在大震荡中,短周期区间交易者易存活,趋势交易者会逐渐被扫出市场,于是震荡特性也会持续好一阵子。这是趋势通常得以延续一段期间,做的顺手时,会一路轻松顺手的重要原因之一。   就Dow Jones来说,1930与40年代葛拉罕与陶德的"证券分析"其帐面价值折现策略居上风;二次大战后1950年代,股利型投资人主导股市;1960年代转向小型潜力股;1980年代现金流量胜出 台湾过去几年由电子股领军,电子基因无往不利;2年前开始,传统金融开始胜出,预计也将领导未来数年趋势。   学骑脚踏车时,一开始只骑2公尺绝对比骑操场一圈容易而不痛苦。后者将会经历较前者严重之跌倒、流血之痛苦,也需要更多更正确的平衡技巧。但是当你学会骑完操场一圈,不但得到的技巧与快乐满足感绝对胜过每次只能骑3秒的人,而且你会骑的比骑3秒的轻松并得到更多的自由。   不过当冲跟波段两种谁比较痛苦?说到头可能还是得看交易观,我自始就没想过要过刀口上舔血的日子。加上我是看buffet的书之后,才开始对股市有兴趣,故从一开始,我的交易观就偏向波段。   以我现在的波段操作方式,大概就是建仓初期承受的压力会较大,等到基本仓位拉开成本之后,就只是一天移动一次停利罢了。后期的加码,对我来说甚至不是重要的事。期货的杠杆够大了,千点行情赚150%跟200%对我来说差别不大。反正我的年绩效目标只有30%,多的都是老天赏给我的。   至于做短线,最近无聊会去找营业员闲磕牙。在号子看那些菜篮族为了0.1块的涨跌斤斤计较,计算20块的手续费对本钱的影响,为了半根停板兴奋不已哀声叹气。死盯着股票的走势,跟我解释一些我觉得奥妙不已的技术线型。我只觉得,这不是我想要的生活。   时间的煎熬,我是觉得还好。因为我连续盯盘超过一小时就会开始不舒服 (说老实话,我觉得看盘很无聊)。 所以常常是看完开盘设好停损单之后,就出门去做自己的事,或者睡回笼觉了。看盘的时候,也常是边念书边看电视或边下棋(网络找咖真方便)边看盘。时间还蛮好打发的,当然这也有坏处。特别是下棋需要专心,有时下完棋发现有大的波动,难免会哀叹一下,只能安慰自己“我要赚大的”。   最近最深刻的记忆是11/06设停损单的时候,想留基本仓,所以有部分没设停损,回笼觉起来一看发现金融期跌停!? 不算重伤,但真的让我闷了好几天 (做了个把月的白工)。从此之后我的停损单一定都全设(option除外,因为是赌当月的行情,占资金比例也不大)。   至于股票,我只能说价值投资有用。至少在近三年的行情,我只做多没融资融券,几个月才进出一次的状况下,年绩效都还是正的,而且还正不少(没期货多啦,没办法,期货的魅力就是在杠杆,不过那是双面刃)。我现在期货的保留盈余,扣掉拿来花的部分,都放在股票部位。如果那些好公司会通通倒光光让我破产,我就认了。
[此贴子已经被作者于2006-4-29 20:07:47编辑过]


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如意星
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多多: 股海有路勤为径,心有乾坤四通达! 财富与你越来越近了. 我读了很有收获,辛苦你了, 同时也谢谢你!!!

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回复如意星老师: 哪里有那么容易呢!呵呵,关于自己操作系统的建立我正在苦恼呢,很多细节看着都是相互矛盾的,找到适合自己赢利模式的操作方法并建立好进出场的具体技术指标,选股原则,纪律,资金分配是太庞大的工程了,几次赢利和长期稳定的获利是不同的,所涵盖的面广之又广,要把自己所学的东西融合到操作中没那么简单啊..........不过还是谢谢你的鼓励!


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理想
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我用5。1长假要看得好文章。


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收藏,谢谢多多


一天到晚游泳的鱼啊鱼~
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淡如水777
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谢谢多多,好好学习.

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