dvbbs
收藏本页
联系我们
论坛帮助
dvbbs

金量子论坛金量子.图书馆理财名家,优秀理念 → 股票作手回忆录(连载)


  共有23079人关注过本帖树形打印

主题:股票作手回忆录(连载)

帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  81楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 12:30:00

0

过了几天圣 · 保罗手拿一张关于发行股票的告示非常和蔼可亲地走了出来。也许是股票,也许是通知,我忘了。但也不打紧,重要的是我注意到付款日期被安排到了早就宣告过的北方铁路和北太平洋缴款日的前面。这太明显了。就好像他们拿着麦克风宣布了不起的老圣 · 保罗正在力锉其它两条铁路。争夺在华尔街所剩下不多的现金,圣 · 保罗的银行家们显然很害怕钱不够三家用,而他们绝不会说: “ 您先请吧,亲爱的奥方斯。 ” 如果钱真的那么吃紧,而银行家们确实又知道,接着会发生什么呢?铁路上需要钱,却没有钱,答案会是什么呢?

 当然是应该抛出!公众们在那一个星期眼睛都盯着股市,却几乎什么也看不出来,而英明的股票操作者们在那一年却看出了不少问题,这就是区别所在。

  对于我来讲,这却意味着疑虑和犹豫的结束,我当时就下定了决心。就在那天早上,我开始了第一次真正行动。我告诉哈丁我的想法和立场。他对于我想以大约 330 抛出北方铁路,以再高一些的价格抛出其它股票没有什么异议。我从我早先付出过代价的错误中受益非浅,因而抛得很有策略。


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  82楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 12:32:00

无论是否偶然,我转瞬之间就又恢复了声誉和信用,在经纪人那里判断正确实在是一种美事。但这次我是完全正确的,倒不是由于或熟练的分析行情技巧,而是凭着对影响股市的总体条件分析的结果。我并非在猜测,我是预先对不可避免的事做准备。想抛出股票并不需要太大勇气,我除了日益下跌的价格,什么也看不见,我必须采取行动是不是 ? 而我还有什么选择呢 ?

整个报价表疲软得像玉米糊一样,很快就会有一个反弹,许多人都跑来告诫我说已经下降到底部了。那些大户,知道做空的人很多,决定要轧空大赚一笔,这是一件很容易而又有把握的事,那些大户是不会心存怜悯之情的。我一般来讲会感谢一下这些顾问,我甚至不愿去争论,因为那样的话他们会认为我对这些告诫不知感激。

  那个在亚特兰大和我呆在一起的朋友正在饱受痛苦的煎熬,自从那次地震,他开始相信预感了。由于我凭着莫名的感觉抛出了太平洋联合而赚了二十五万,因而他不能不相信这种痛苦。他甚至说是上帝用了什么神奇的方法让我抛出了股票。而且他也能够理解我在萨拉托加所做的第二次太平联合的交易,因为他可以理解与股票有关的任何买卖。一个小道消息就可以决定股票的进程是上还是下,但这种预言所有的股票都必跌无疑的事又往往会激怒他,这种情报对人们究竟有何好处?一个绅士在地狱中怎么知道该如何是好呢?


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  83楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 16:58:00

这使我想起了老帕特里基常说的一句话 “ 行了,你知道现在是个牛市。 ” 好像因为这是事实,所以对所有的明智的人来讲,这条信息就已经足够了似的。但是对于刚刚蒙受损失了十五或二十点,又仍然坚持的人来讲,看到 3 个点的回升,就确信已经到了底线,要恢复上涨了。

  一天我的朋友来见我,问, “ 你平仓了吗? ”

  “我干嘛要平仓? ” 我问,

  “为这个世界上最好的理由。 ”

  “什么理由? ”

  “赚钱呗,已经到底了,下跌的肯定会回升,是这样吗? ”

  “是的, ” 我回答说, “ 首先是到底了,然后才是回升,而且不会马上回升,还会反反复复好多天呢。现在还不是它们回升的时候,因为它们还没真正死呢? ”

  一位老朋友听到这么说,他这个人是很容易记起什么事的,他说有一次威廉 · 特瑞沃斯在看跌的时候遇了一个看涨的朋友,两人交换了一下对股市的看法,那位朋友说,特瑞 沃斯 先生,市场这么强你怎么会看跌呢? “ 特瑞沃斯反唇相讥道,市场死得直挺挺地。正是特瑞沃斯去了一家公司的办公室要求看一下报表,出纳员问他, “ 你对本公司感兴趣吗? ” 特瑞沃斯回答说, “ 我应该说我有兴趣 ! 我抛空了两万股你们的股票。”


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  84楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 17:00:00

回升变得越来越弱了,我在推动我的运气,每次我抛出几千股北方铁路,价格总会又跌几点。我感觉出其它几个较弱股票抛空了一些,它们都下跌了,而只有雷丁一家除外,因而我印像深刻。

  其它股票都一个劲地下滑,而雷丁却依然像直布罗陀海峡的礁石一样屹立不动。所有的人都说该股票被垄断了,好像也的确如此,他们总是告诉我抛出雷丁的空头简直就是自杀。交易厅里还有别人和我一样全部做空,但要是有人暗示他们抛出雷丁,他们又会马上缩回来要求帮助。我自己已经抛了些空头。同时我自然而然地想找些容易的地方出击。而避开那些异常坚固的地方。我观察行情,发现了几种容易赚钱的股票。

  我听说过许多关于雷丁背后的基金的传说,那是个非常强有大的基金,首先他们有许多低价买进的存货,因而按我朋友的说法,他们的平均价实际上较低。而且,那笔基金的主要成员与一些银行保持着非常密切的关系,他们正是用这些银行的钱来持有大量的雷丁股。只要价格不下降,与银行间的友谊就牢靠而坚固。有个成员的浮动利润不少于三百万。这就使得价格的下降不致于致命,因而他们的股票足以对抗熊市也不足为奇了。时不时地,这些场内交易商看了看价格咂咂嘴唇,用一两千股试验一下。他们并不能压低价位,因而他们将其平仓再去赚点好赚的钱,无论何时,只要我看到了,我也就多抛一些,只要自己满意就行了,我对自己的交易原则很有信心,并不偏向于什么。


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  85楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 17:01:00

过去的日子里,雷丁的力量可能愚弄了我,行情记录总是说: “ 别管它! ” 但我的理由都不是这样说的,我预料将有一次总的打击,无论有资金的,无资金的,对谁都不例外。

  我喜欢单干,在对赌行里就是这样,以后也一直这样,我的思维就是这样的,我必须自己看,自己思考。但我可以告诉你股市开始对我有利时,我第一次感觉到我有了这个世界上最好最真的合伙人,那就是基本条件。他们尽其所能的帮助我。尽管有时让他们培养反应速度很慢,但只要我耐心,他们的确很可靠。我并非用我的行情分析技巧及预感与机遇抗衡,对事件的逻辑分析使我赚了不少钱。


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  86楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 17:04:00


  了解它并根据它行为,事情应该会正确的,我的真心伙伴,基本条件说: “ 下跌 ” 。而雷丁却不肯听它的。这对我可是个侮辱,看着雷丁牢牢地抓住不放手,就好像什么都是平静的,我开始愤怒起来,它本应该是整个报价板中最好的空头,因为它还没有下跌,而且基金持有太多的股票,以至于一旦宣布更严格的货币管制就无法再进行下去。总有一天银行的朋友们并不会比普通大众好过,股票必须结伴而行。如果雷丁不下跌,那么我的理论就错了,而如果我错了,就说明事实错了,逻辑错了。

  我推断出由于大家都不敢抛出才造成了价格不变,因而有一天我同时让两个经纪人分别抛出了四千股。

  你应该早看到那个被垄断的股票如果是空头的话无异于自杀,但我这种竞争性的卖单打击了它,于是它地开始下跌,我又让他们抛了几千股,我开始抛的时候价格是 111 ,不一会儿我以 92 平仓这支股票的空头头寸。

     从那以后,我的日子好过了,在 1907 年 2 月我清盘了。当时北方铁路已经下跌了六七十点,其它股票也有相对下跌。我赚了大钱,但我清盘的原因是推算出这次已有些超跌了看法,可我的信心也不是特别足,还不足以扭转。我不想完全失去我的有利地位。那时的股市并不适合我立刻交易。我在对赌行的第一笔 1 万块之所以付水东流,就是因为我不管条件适合与否,每天忽进忽出。我不会犯两次同样的错误,而且别忘了以前我过早地发现了这种损失,而且时机还未成熟就抛出了,而使自己在一段时间内破产。现在,当我赢利时,我总想收到现金,这样我才能感觉到自己是对的。回升曾使我破产,我可不想再一次被回升挤出股市。我没有老老实实地呆着,而去了弗罗里达。我喜欢钓鱼,而且我需要休息。在那儿我就又能钓鱼,又能休息了。而且华尔街和棕榈海滩之间可以直接发电报。


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  87楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 22:43:00

第九章:投机客不能只是学生,他必须同时是学生和投机客(2010-04-23 22:52:51)

 

 我漫游在弗罗里达的海滩上,在那儿钓鱼很不错。我的脑子很轻松,无需考虑股票,我过得挺开心的。一天,一些朋友一起乘着摩托艇从帕姆海滩来玩。其中一个带了张报纸。那些天里我一直没看过一张报纸,也不想看。我对它刊登的任何新闻都不感兴趣。但我扫了一眼朋友带上艇的报纸,发现股市已大幅度回升,大概有十多点。

我告诉朋友们我要和他们一起回岸上去,时不时的来一次适度的回升也是有道理的。但熊市还没结束,而华尔街,还有绝望的股民却忽略了资金面条件。我真是受不了。我只是必须关注一下股市了,我并不知道我可能会做什么,又可能不会做什么,但我知道我最迫切的需要是看一下报价牌。

  我的经纪人哈丁兄弟公司在帕姆海滩也有一个办事处,当我进去的时候发现了不少熟悉的面孔。他们大多数都在讨论牛市,他们都属于那种凭行情报价机做生意的人,总希望快进快出。这样的交易商并不需要高瞻远瞩,而他们的经营方式也的确用不着他们这么做。我告诉过你当我还是个 “ 投机小子 ” 的时候是如何在纽约被认可的。当然,一般来讲,人们总是爱把别人的盈利交易量和夸大其辞,办事处里的人听说过我在纽约时做空大赚了一笔,现在他们就希望我再一次地把注压在空头上。他们自己也认为回升还会继续很长时间,但他们却认为打击多头是我的责任。

  我来弗罗里达是来钓鱼的,我承受了不少压力,我需要休假,但当我看到价格已经回升到何等程度的那一刻,我再也不觉得我需要休假了。我根本就不再想我当初来到这片海滩上是干什么来的。我只知道我必须抛出股票。我是正确的,我必须用我用过的唯一的方法来证明我的正确性,我会用钞票来说明的。通盘抛出将会是一种正确的,谨慎的,有益的甚至可是说是种爱国的举动。


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  88楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 22:47:00

我在报价牌上看到的第一件事就是安纳克恩达正穿越三百点,它简直是跳跃性上升的,而且显然其间有个闯劲十足的多头团体,我有一条古老的交易原则,那就是当股票第一次穿越于一百、两百或三百点时,价格是不会停止不变的。只会升高很多,因而只要它一穿越你就买,肯定能赚上一笔,胆小的人不喜欢在股价创新高时买入股票,但我却有类似的 “ 史实 ” 来指引我。

  安纳克恩达是小面额股票也就是说股份的面值只有二十五美元, 400 股安纳克恩等于 100 股普通面额的股票,我预计它三百点后还会再上涨,转眼就会到三百四。

  别忘了,我持空头观点,但我同样还是一个会依据行情走势做交易的人。我了解安纳克恩达,如果它按照我的预计发展,就会涨得非常快,无论涨得多快,都对我有吸引力。我已经学会了耐心,学会了如何坚持自己的意见,但我个人更喜欢股价快速变动。而安纳克恩达显然并不迟钝,我因为受了心中一直很强烈的愿望的驱使而在它穿越 300 点的买入。

就在那时买方比卖方多,因而大盘回升可能会持续更久。等一等再做空头比较谨慎一些。对于我来讲,等待也会带来好处,而且,安纳克恩达涨了三十点,我对整个市场看跌而对这支股票看涨!因而我买入了三万两千股安纳克恩达,也就是整整八千股,是有点太快了,但我相信自己的假设,而且据我预计,这次的盈利可能扩充我的保证金以备后市做空之需。


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  89楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-27 22:47:00

第二天,由于北上的一场暴风雨或是别的什么东西中断了电报,我在哈丁的办公室等消息,人们胡乱侃着,猜测着各种情况,后来我们等来了一个报价,那一天唯一的一个,安纳克恩达 292 。当时有一个人和我在一起,他是我在纽约认识的。他知道我手上有整八千股多头,我怀疑他自己也有一些,因为当我们听到报价的时候,他显然震动了一下,也无法判断就在那一刻,股票是不是又跌了十多点。本来以安纳克恩达的涨势,再涨个二十多点应该没问题的,但我告诉他, “ 约翰,别担心,明天就好了。 ” 我的确是这样认为的,但他看着我摇了摇头,他就是那种人,觉得自己更明白。因为我笑了起来,还是继续在办事处等其它报价,但却再也没有了。我们只知道安纳克恩达 292 ,这对于我来讲,等于损失了十万美元。我本希望快速的行动,现在,我显然得到了它。

  第二天线路修好了,我们像往常一样得知了报介,安纳克恩达开盘为 298 ,涨至 302 3/4 ,但很快就又不行了。而且,其它股票也没有进一步的回升,我决定如果安纳克恩达回升至 301 ,我必须将整个事件都看作是一种假像。如果是正常进行的,价格应该不停顿地涨至 310 ,如果不这样的话,那就是经验失效了,我自己犯了错误,而当一个犯了错误的人唯一能做的事就是立即纠正。我买入了整整八千股,期待能涨三四十点,这不是我的第一个错误,也不会是最后一个。

安纳克恩达又跌回到了 301 ,它刚一跌,我就偷偷地跑到电报员那儿,他们能直接给纽约发报,对他说: “ 把我所有的安纳克恩达全都抛了,整整八千股都抛掉。 ” 我压低了声音免得别人知道我在干什么。

  他抬起头,用几乎是恐怖的表情看着我,但我点了点头, “ 全部的。 ”

“ 利温斯通 先生,您当然不是指按市价成交吧? ” 他看起来就好像是他担心成交价不好造成巨额损失,但我只是对他说, “ 抛!别争了! ”


支持(0中立(0反对(0回到顶部
帅哥哟,离线,有人找我吗?
离尘鸟007
  90楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC


加好友 发短信
等级:论坛游侠 贴子:221 积分:397 威望:0 精华:0 注册:2009-2-18 21:47:00
  发贴心情 Post By:2012-2-28 22:04:00

那时布莱克兄弟,吉姆和奥利正在交易厅,他们听不见我和发报员的对话,他们本是芝加哥著名的小麦期货商,现在又成了纽约举足轻重的股票交易商,他们非常富有,也是股票大玩家。

  我离开发报员想回到我在报价牌前的座位时,奥利夫布莱克笑着向我点了头。

“ 你会后悔的,拉里。 ” 他说。

  我停住脚步问他, “ 你这话是什么意思? ”

“ 明天你又得把它买回来。 ”

“ 把什么买回来? ” 我说,因为除了那个发报员以外,我对谁也没有提过什么。

“ 安纳克恩达, ” 他说, “ 你会花 320 把它买回来,你这举动可不怎么样,拉里。 ” 他又微笑起来。

“ 什么举动不怎么样? ” 我看起来挺无辜的。

“ 在股市上抛出你的八千股安纳克恩达,而且事实上是坚持抛。 ” 奥利夫布莱克说。

  我知道别人都觉得他很聪明,因而他常常根据内幕消息做交易。但他怎么知道我的事的,我就不清楚了,我确信办事处不会出卖我。

“ 奥利,你怎么知道的? ” 我问他。

  他大笑起来,告诉我说: “ 是查理 · 克里特兹告诉我的。 ” 查理就是那个电报发报员。

我说。但他并没有离开位子呀 !

“ 我听不清你们俩在嘀咕什么, ” 他轻笑着, “ 但他向纽约发报的时候,我可听清了每一句话。几年前,别人把我的口信发错了一行话,从那以后,我就自己学会了电报密码。我像你刚才一样用嘴去告诉发报员的命令我必须弄清楚他到底是不是按我的意思发出去的,我知道他发的东西可是以我的名义发的,但你一定会后悔你抛出了安纳克恩达,它会涨到 500 呢。 ”


支持(0中立(0反对(0回到顶部