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金量子论坛金量子.理财学院新股民学习园地 → 我的三个"筛子"


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主题:我的三个"筛子"

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我的三个"筛子"  发贴心情 Post By:2006-1-14 9:39:00

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我的三个"筛子" 第一,市盈率。(股价没有奇高) 市盈率小于平均水平20倍。(05年的标准) 第二,市净率。(含金量多,扩张股本有基础) 市净率小于2。(05年的标准) (盘子在5000万以下,可以扩大到2.5) 第三,盘子。(股价活跃可能性大,扩张股本有基础) 流通盘子在8000万以下。(05年的标准) 然后,再考虑其他因素。 这样做,为的是尽可能降低风险。 以上数据设计是05年的标准,在今后,可以根据行情的变化来调节筛子的标准, 以达到缩小观察范围的目的. 答复会员8.14 "三个筛子"优中选优的具体选股过程 第一遍筛子――寻找市盈率低的股票 业绩是永恒的题材,业绩好的公司受到人们的喜爱,但是,业绩如果是一种价值,他也是需要价格来体现的,比如,黄金。黄金是好东西,但是如果价格过高,也是我们不予考虑的投资目标。我们需要的是价值高,但是价格明显偏低的股票。所以,找到投资目标,也就是选股,不是说公司的业绩优良,就买进,要参考业绩和价格两个因素。 而这两个因素的比值恰恰是市盈率。 市盈率恰恰反映了两者关系。 市盈率=每股股价/每股业绩 所以市盈率这个概念已经普及到世界所有的证券市场。台湾地区称之为“本益比”。 对于投资者而言,市盈率越小越合算,也就是投资收回越快越合算。 那么,到底是多少倍市盈率是低的呢? 第一,要横向比。 除了与银行利息比以外,还要了解当时市场的平均市盈率,再将该股的市盈率与之相比。 比如平均市盈率在10倍,那么20倍市盈率显得有些高。但是,如果平均市盈率在40倍,那么20倍市盈率就显得低。所以要根据市场情况来确定高低。选股时,如果在20倍平均市盈率的市场,那么还是可以找到10倍市盈率的股票。如果在40倍平均市盈率的市场,就很难找到10倍市盈率的股票。所以选股所谓相对低市盈率,要根据市场的总体平均情况。 如果再细一些,可以根据行业平均市盈率来比较。 第二,要纵向比。 投资者要有对公司的前瞻。如果公司业绩不断提高,那么市盈率会逐渐下降,那么相对于此时,将来的市盈率将是很低的,这样的公司值得期待。 如果,公司现在的市盈率很低,但是经过一段时间后,公司的业绩下降,市盈率就会抬高。我们说买股票就是买未来,如果未来是差的,那么较低的价格也不适合于投资。 例如,有一家公司04年业绩1元多,可是股价一路下跌到6元(复权价),市盈率才6倍,静态看市盈率已经很低了,但是股价还在下跌,因为这家公司主营是制造销售手机的,05年市场极不乐观,到了05年中,业绩预告出来了,我们才知道“05年上半年业绩将出现亏损”。那么,原来的低市盈率就不复存在了。 所以,市盈率往往是静态的指标,我们可以从软件上把市盈率的排名摘下来,看深沪两市的头30-50名。但是,具体的公司仍需深入研究。 通过市盈率低来选股主要注意以下几种情况: 1.买在股价下跌的极限。个股股价下跌的极限经常出现在整体下跌的极限中。 2.公司收益上升。通过研究基本面来断定,通过锁定观察来确定。 3.象股权分置解决这样的可遇不可求的机会,投资者增加了股票,却不减少每股收益。 第二遍筛子――寻找市净率低的股票 我们投资一家公司,都愿意每一股的净资产很高,净资产就是公司的最基本的含金量。当然,与市盈率一样,我们要把净资产和股价结合在一起,才可以发现股价是否值得考虑。 因为,有的公司的净资产虽高,比如10元的净资产在市场中的是属于高的,但是股价更高达到100元,高过净资产的10倍,那么,除非他的业绩惊人,否则,如此高的股价是我无法认同的,用100元钱买价值10元的物品,其中的风险是很大的。 所以不能只是静态看净资产,选股时需要结合两者。看看股价是不是接近或低于净资产,如果接近或低于净资产,无疑,这个股价投资者只股票将是相对稳妥的。 当我们在市盈率上完成选股以后,再通过分析行业的发展前景,公司的发展前景,选出我们认为不错的股票时,我们发现这些股票还是一个群体――有很多支股票依旧留了下来。我们的资金是有限的,不可能同时投资太多只股票,那么,可以用这第二个筛子。 即市净率的筛子。 市净率=市场价/净资产 市净率多少为低?这也要在当时的市场环境来判断,如果市场市净率在3,那么你可以定2.5,或2,或者1.5,也就是说,这个筛子的眼是可以随着市场来调节的,因为市场变化很大,你只需要根据市场,自己来设定“低”的标准,为自己的选股服务,目标是尽可能把选股圈定在10只以内。 在01年以前,市净率基本没有低于1的,也就是说,股价基本没有低于净资产的。但是,在04-05年,已经有不少股票股价低于净资产。那么是不是股价低于净资产就有价值呢?可不可以就买那些股价低于净资产的股票呢? 答案是否定的。 如果这家公司处于持续亏损状态,那么高净资产也是没有价值的。 净资产是公司的当前静态含金量。对于一家经营正常,业绩不断攀升的企业,我们当然同时希望它的含金量高些。所以我们一定要先用第一个筛子,选出业绩和前景好的且股价较低的公司,再来用市净率的筛子。市场就象海水,无时无刻地波动。有时,我们找到我们喜欢的公司和股价,同时我们还发现它的含金量很高,我们会惊喜于这样的发现,有时甚至不敢相信这是真的。但是,只要你是根据数据和你合理的论证,那么它就是可能的!因为市场就象海水,无时无刻地波动,在波动中,我们得到了机会。 在股市里,没有什么绝对没有的机会,只有研究的勤奋深入和概率的不同罢了。 巴菲特说:巨大的投资机会来自优秀的公司被不寻常的环境所困,这时会导致这些公司的股票被错误的低估。 第三遍筛子――寻找盘子偏小的股票 经过头两道筛子,剩余的股票就不多了,如果还需要缩小范围,那么,就要用一用第三个筛子。 第三个筛子是流通盘。股改以后,市场可能将是全流通的,那么要看总盘子。总而言之,要看流通的股票数量。 根据以往的经验,在市场活跃时期,流通盘较小的股价变化较活跃。而股价变化活跃就会使我们得到更多的“股价投机机会”。 如果说,前两道筛子主要从“投资”的角度来衡量股票的价值,那么第三道筛子就是在兼顾“投机”的价值。 在市场活跃时期,为什么流通盘较小的股价变化较活跃呢? 这在于供求的关系上。一只袖珍的股票,可能在进入几百万的资金情况下,就被买成涨停。但是,如果是中国联通,宝钢股份等巨大股票,这种机会几乎是没有的。所以,有专家总结说,在牛市里,无疑,小盘股将整体强于大盘。“飚升”也就很正常地常常用于形容小盘股上升的表现。 另外,小盘股所代表的公司也处于股本很小的情况,有着很大的发展空间,这也是投资者所重视的,一旦业绩持续向好,就会有股本的扩张再扩张,如中集集团,十年前它是一家小公司,但是10年以后,发展成大公司,股价复权已经上升了10多倍,这是超大公司很难达到的。 ------ 三个筛子只是面对大面积股票进行筛选时的大原则,实际上是个人对于价值投资的理解,并具体化的产物。 1.具体化价值投资理念。 没有新意也不需要有新意,价值投资是实实在在的,理念不在于与众不同,而在于长期实践中真正稳妥盈利。 2.关键在于坚持。 三个筛子原则是简单的,很容易理解的,但是其中最难点在于坚持。 3.即便用 三个筛子筛出的股票,还需要认真观察。 细看财务,分析项目,看行业景气度,跟踪公告报表等等.....

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回顾去年春节的留言......... (摘自答复会员05.2.19) 但愿熊市结束能早些。但是,市场永远不是我们可以预知的,所以,要实 事求是地做股票,要做到有计划,有准备,也要有假设,在遇到情况时, 有正确的反应才好。 就象下象棋,如果中途有人问:走车还是走马....才对。那还是要看当时 的形势而定。选择走车还是走马,就象选择买那一只股票,如果你已经是 博奕高手,走车还是走马显得至关重要,但如果连基本功还不扎实,就算 有高手支招一步两步的妙棋也是带不来最后的胜利的。 “闻鸡起舞”本来就是这个意思! --------------- 三个筛子是我的基本方法套路,操作中还有自己的计划......... 希望大家早日找到自己的方法,自己的套路........实现自己的计划........ 希望金量子能帮到您!

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关于筛子,回顾答复会员05.1.22有些解释: 三只“筛子”是我刚刚总结出来的。 ---许多朋友问你是怎么选股的,为什么不选他买的**股,我琢磨许久,一个人选股一定有其模式,我的模式是什么呢?---原来主要是这“三个原则”,即“三个筛子”。 有了原则,就不会轻易乱买,这样有助于减少“冲动购物”和“踩地雷”。 另外,我的筛子只是很概括的工具,是为了简便起见。实际上,我对这三只“筛子”也有排次,最重要的,次重要的,次次重要的。 第一,如果次重要的和次次重要的有一项特别突出,那么另外一项就可以稍微放宽....... 第二,如果在其他方面有特别突出的情况,也可以在盘子和净资产方面稍微放宽..... 总结:选股,是一个主动的过程,能筛出也不一定都买,还要看许多资料琢磨未来的发展可能性。不能筛出的还可以因为其“特殊”被提拔出来,当然这是少数。

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dddddddddd

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新来的朋友,欢迎你一起来探讨学习! “求稳示范户”论坛有我的操作,主页的“关于我们”的“金量子理想”也记录我的看法,看过后,对我的操作有什么疑问在新论坛的“求稳示范户”里面问。。。你还可以在“软件下载中心”论坛下载免费软件,可以看F10的资料,在F5可以看线图。。。。 对于基本面,你可以套用我的“三个筛子”(在“新股民学习园地 ”里面有)来评价你的股票的基本面,至于短线,你可以严格用某一个技术指标来观看评价或者操作,你可以在“短线操作”论坛提出你的观点。 至于看盘以外,你可以到“实用资料”各个论坛学习,可以到“股市龙门阵”讨论,可以浏览大家的公开帐户,在“个人账户展示 ”。。。。。。

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korkor
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请教周女士: 据我了解,市盈率是市价除以每股益余,但每股益余只有等年报出来以后才能确定,有一定的滞后性,用这样的数据对当前的股票进行筛选是不是有很大的局限性。另外,有没有一种股票软件能对沪深所有的股票的市盈率,市净率,及盘子的大小,以及其他的数据进行一个排序。不然一只股票一只股票的找,多废时呀。不好意思,我是新手,可能问的问题有点可笑,不过我是真心的请教。

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大智慧软件有这种功能.


常常...在...模仿,渴望...去...超越......
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我回答你的问题吧,业绩确实是证明过去的,所以这就是投资,投资的风险也就显现在这里,我们只能通过过去的财务来推理未来,所以我们要对未来的宏观经济和微观经济有所了解,比如石油,如果未来的石油价格上涨,那么有可能对航空股的费用项目(会计知识了)产生增加,那么可能会对利润有所影响,因此市盈率和市净率都会有所变化,我们也应该对它进行买卖标准进行调整……

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  发贴心情 Post By:2007-2-23 22:35:00

周密好! 大家好! 每股业绩是不是就是F10资料中的每股收益? 每股股价是不是就是当前的股票保价? 市场价是每股的当前报价吗? 谢谢!

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  发贴心情 Post By:2007-3-13 16:06:00

“以上数据设计是05年的标准,在今后,可以根据行情的变化来调节筛子的标准, 以达到缩小观察范围的目的.“ 06年已经过去,三个筛子的标准要怎样调节?

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