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主题:基金

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买基金不必喜新厌旧  发贴心情 Post By:2006-5-30 20:45:00

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买基金不必喜新厌旧   ■投资心得 中国证券报  宗学哲      在大家的惊讶和欣喜中,深沪股市近来连续走高,开放式基金这时也借风使船,开始了新基金的密集发行,截至目前已有广发策略优选、汇丰晋信2016生命周期、博时平衡配置、交银施罗德稳健配置、海富通强化回报、银华优质增长、富兰克林国海弹性市值等多只新基金集中发售。   与以往基金发售“门前冷落鞍马稀”相比,如今新基金颇受广大投资者追捧,在杭州等地的工商银行、广发银行,购买广发策略优选基金的投资者一度排起长队,并且很多人还怕买不到而不惜找各种关系。而广发策略更是突破180亿的首发规模创下了开放式基金发行的新纪录。中国人一般都深信“大家都买的一定是最好的”,这更对此基金的发售起到了推波助澜的作用,使更多投资者不断加入到购买新基金的行列中。   据了解,大家之所以看好这只基金是受“财富示范效应”的影响,广发基金公司旗下的广发稳健、广发聚富、广发聚丰、广发小盘几乎成为开放式基金市场的“四朵金花”,年初以来净值增长率有的高达 60%。不过,理财专家也提醒大家,买新基金不能盲目,新、老基金各有千秋,应根据个人的情况进行科学选择。   什么人适合买新基金   新基金最大的特点是和股票原始股一样,一般是1元一个基金单位,相对现在那些动辄1.6元以上的老基金看似“便宜”一些。由于价位只有1元,所以新基金下跌的空间一般较为有限,除遭遇长期熊市或基金公司运作水平极差以外,长期跌至1元以下的基金较为少见。这也就使得新基金,特别是具有良好口碑基金公司的新基金具有了一定“保本”色彩,因此,追求稳妥的投资者可以考虑购买口碑较好的新基金。   从基金的购买方式来说,基金发行时属于“认购”,买老基金则属于“申购”,购买新基金一般比老基金费率更低一些,认购的费率一般为1.2%,申购则多为1.5%甚至更高,所以,较为看重手续费的投资者可以考虑购买新基金。   什么人适合买老基金   虽然新基金在费率等方面具有优势,但新基金由于还没有开始正式运作,能否成为基金市场的“白马”还是个未知数,并且基金封闭期一般在三个月左右,封闭期内一般不能赎回,其灵活性会受较大影响,所以从运作的透明度和灵活性上来说,老基金更有优势,那些对资金灵活性要求较高或对新基金业绩把握不准的投资者可以考虑买老基金。   同时,股市涨幅较大、上涨潜力受影响的时候不应盲目投资新基金,因为在股市大幅上涨的情况下,新基金的建仓成本一般比老基金要高,盈利能力自然会受到一定影响。不过,“牛市不言顶”,无论涨幅有多大,如果股市还有上涨空间,那这时无论买新基金还是老基金都是赚钱的。   另外,还可以采用新老结合的方式购买开放式基金。股市上涨到一定程度时,为了减少风险可以适当买一些新基金,而股市下跌时候,可以多买一些业绩好的老基金;基金净值较高时可以少买一些,低的时候可以买多一点,这种新老搭配、多少结合的方式会更加有利于分散风险,增加收益。

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  发贴心情 Post By:2006-5-31 7:36:00

学学:您的研究面很广。。。

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  发贴心情 Post By:2006-6-7 9:21:00

暴涨!基金指数昨创历史新高 [□本报记者 贾宝丽] 2006-06-07 00:00   受基金兴业“封转开”方案获批传言刺激   昨日封闭式基金涨幅榜前20位 基金简称 基金规模(亿) 到期日 昨日涨幅(%) 昨日收盘价 6.2单位净值 6月2日累计单位净值 昨日折价率(%) 基金景业 5 2007-3-30 8.502 1.289 1.4239 1.4239 -9.47 基金汉鼎 5 2008-12-31 6.926 0.988 1.369 1.375 -27.83 基金普华 5 2007-5-28 6.869 0.949 1.1225 1.1225 -15.46 基金兴科 5 2007-5-30 6.498 1.393 1.6209 1.7217 -14.06 基金安久 5 2007-8-30 6.296 1.148 1.3786 1.3786 -16.73 基金汉博 5 2007-5-29 6.153 1.294 1.5123 1.5223 -14.43 基金开元 20 2013-3-27 6.149 0.984 1.6355 2.5745 -39.83 基金科讯 8 2008-1-11 6.009 1.429 1.7481 1.8531 -18.25 基金景阳 10 2007-6-30 5.874 1.424 1.6725 1.9965 -14.86 基金隆元 5 2007-12-29 5.825 0.981 1.2391 1.2391 -20.83 基金融鑫 8 2008-2-4 5.796 1.369 1.6813 1.8241 -18.57 基金天华 25 2009-7-11 5.751 0.901 1.3025 1.3025 -30.83 基金久富 5 2007-5-20 5.749 1.398 1.626 1.626 -14.02 基金裕阳 20 2013-7-25 5.34 0.789 1.3567 2.3637 -41.84 基金裕隆 30 2014-6-14 5.182 0.751 1.3673 1.7563 -45.07 基金金元 5 2007-5-27 5.122 1.211 1.4576 1.4886 -16.92 基金裕华 5 2007-7-1 5.03 1.232 1.5315 1.6818 -19.56 基金鸿阳 20 2016-12-9 4.947 0.785 1.4115 1.433 -44.39 基金同智 5 2007-3-13 4.791 1.356 1.5452 1.7377 -12.24 基金兴安 5 2007-12-29 4.659 1.213 1.5344 1.5404 -20.95   表格制作:贾宝丽   □本报记者 贾宝丽      继周一全线飘红之后,封闭式基金又在昨天下午13点50分左右突然放量强劲拉升。截至收盘,54只封闭式基金再次全线飘红,两市基金指数也双双创出历史新高。据知情人士透露,基金兴业“封转开”有了较为实质性的传闻是导致昨天封闭式基金逆市暴涨的直接诱发因素。   “封转开”出现实质性传闻   据上述知情人士透露,证监会在昨天下午正式批准了于2006年11月14日到期的基金兴业“封转开”方案。根据《证券投资基金法》中所规定, 33.33%以上份额基金持有人的表决通过,以及证监会的核准将成为基金“封转开”的两个必要条件,正式公告可能会在不久后出来。   这则有关“封转开”较为实质性的传闻一出来立即引发了市场的无限热情。两市基金指数突然放量大涨,一时间甚至出现抢筹现象。至收盘,沪深两市基金指数收盘分别上涨3.31%和4.25%,双双创出历史新高,而总成交额较昨日放大近70%。      基金市值单日暴增29.07亿   昨日,有七成的基金再创收盘新高。其中,居涨幅榜首位的基金景业单日涨幅高达8.5%,而涨幅超过5%有就有16只,超过3%的则多达48只。涨幅最小的基金兴业昨日报收1.039元,当日涨幅为2.264%,成交比前一日增加146%,盘中最高1.075元。   经过昨日的大幅上涨以后,封闭式基金的市值总额再度大增。统计显示,截至昨天收盘,54只封闭式基金的市值总额达到了738.381亿元,较前一日再度强劲增长29.07亿元,本周两个交易日封闭式基金的市值总额已经净增加了43.192亿元。   快到期、高折价基金受追捧   从涨幅榜的排序来看,受市场追捧的基金依然还是以下三个特点,最主要的一个仍然是到期日,比如,昨日涨幅榜前20只基金中,有12只是2007年12月 31日前到期的。其中,涨幅最大的基金景业是继基金兴业、基金同智之后第三只到期的基金,到期日为2007年3月30日,距离现在还有9个多月。   还有一个因素就是折价率。比如一直以来折价率都高居前列的基金鸿阳昨日的涨幅也高达4.947%,而这只基金要到2016年12月才到期,另外,还有基金开元、基金裕阳、基金裕隆,尽管这三只基金都要到2013年和2014年才相继到期,但由于其折价率长期高达40%以上,因此昨日的涨幅均在5%以上。   业绩表现也是投资者非常关心的一个因素。数据显示,昨日涨幅最大的20只基金当中,有11只基金截至上周末的累计净值都在1.5元以上。   加权贴水率骤然降低4个百分点   经过两个交易日的大幅上扬以后,封闭式基金的贴水率骤然下降。截至昨日收盘,两市54只封闭式基金的市值总额为738.381亿元,按照上周末封闭式基金的净值总额1184.906亿元计算,两者的差距为446.5252亿元。由于大盘本周走势平平,因此基金净值变化的幅度不会太大,按照以上数据计算,封闭式基金的加权贴水率为37.68%,较上周末下降了近4个百分点。   而小盘基金的折价率下降的尤为明显,截至昨日,28只小盘基金的加权贴水率降到18.46%,26只大盘基金的加权贴水率为43.07%。其中,基金兴业的折价率已经降到5.036%,基金景业为9.474%,折价率在15%以下基金达到8只。   短期套利空间减少13亿   经过两个交易日的大幅上涨以后,封闭式基金短期的套利空间有所减少。统计显示,在2007年12月31日前到期的20只基金的总规模为120亿,占封闭式基金总规模的比例不到15%。   截至昨日,这20只基金的市值总额为143.87亿元,上周末的净值总额为171.7325亿元,两者的差额为27.8625亿元,较上周末减少了近13亿,也就是,在2007年以前能够看到的封闭式基金的静态套利空间还剩下27.86亿。   尽管如此,但如果“封转开”预期明朗,同时大盘的走势也长期看好的话,这部分低风险套利收益还是非常可观的。中国银河证券研究中心基金研究员王群航表示,虽然行情一度涨得很猛,但没有出现封住涨停板的基金。这表明,投资者行为还是比较谨慎,投资者的投资策略正在日趋理性。

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封闭式基金大幅下跌 [□晨星(中国) 王君言] 2006-06-08 00:00   昨日,封闭式基金大幅下跌,与上一交易日大涨形成鲜明对比。当日晨星封闭式基金指数下跌2.96%。其中,晨星小规模封闭式基金指数比上一交易日下跌3.65%,大规模封闭式基金则下跌2.69%。   从盘面上看,54只封闭式基金除基金银丰外全面泛绿。基金银丰微涨0.25%。在下跌的基金中,景宏和裕阳跌幅较小,分别下跌0.53%﹑0.63%。15只跌幅超过4%的基金中,小规模封闭式基金占了13席,其中融鑫基金下跌4.97%,在当日跌幅最大。   从成交额看,封闭式基金整体成交额较上一交易日上涨18.35%,达到19.52亿元。其中,大规模封闭式基金成交额增长了32.77%,而小规模成交额却缩水了26.41%。当日基金汉兴成交额达到1.28亿,处在第一名。另外,基金普润成交额最少。   从换手率看,当日封闭式基金交投十分活跃,54只基金的平均换手率达到2.25%,基金频繁易手,甚至高于行情大涨的上一交易日。据统计,换手率居前 20名的基金平均剩余期限大于8年。大规模封闭式基金的平均换手率更是高达3.12%,小规模封闭式基金的平均换手率为1.45%。基金汉兴﹑基金久嘉和基金景福换手率处于前三名。

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基金净值遭遇今年来最大损失 [□本报记者 贾宝丽] 2006-06-08 00:00   昨日开放式基金单位净值跌幅前十位 基金简称 份额基金净值(元) 累计份额净值(元) 单位净值昨日涨幅% 融通行业景气 1.228 1.2880 -5.8480 巨田资源 1.3608 1.5458 -5.8071 上投优势 1.8065 1.8265 -5.7777 深100ETF 1.300 1.3000 -5.4545 工银价值 1.4773 1.4923 -5.4429 金鹰中小盘 1.3983 1.4283 -5.4356 巨田基础行业 1.1039 1.1339 -5.3980 大成300 1.0995 1.0995 -5.3216 申万巴黎新动力 1.4046 1.4546 -5.3180 诺安股票 1.3636 1.4586 -5.1070   昨日,在大盘暴跌的拖累下,开放式基金净值再次遭受巨额损失。统计显示,截至昨日收盘,131只偏股型基金的净值全部出现下跌,无一幸免,单位净值平均跌幅高达3.88%。   很显然,开放式基金净值这一次遭受的损失波及面之广,幅度之深都达到今年以来之最。数据显示,昨天单位净值跌幅超过5%的开放式基金共有11只,而跌幅超过3%的则多达109只,跌幅最小的融通蓝筹成长的跌幅也达到1.23%。   从净值跌幅排序来看,昨日遭受损失最惨重的为融通行业景气,其净值跌幅高达5.85%,其次是巨田资源、上投优势、深证100ETF、工银瑞信和金鹰中小盘,这6只基金昨日的单位净值跌幅全部在5.4%以上。   相关统计显示,昨日,互联网、军工、网络游戏、新能源等9个板块的跌幅都超过了8%,而基金重仓板的跌幅不到5%。   反映在基金净值上,就是股票仓位高的基金净值遭受损失也相对较大,股票仓位低的相对就小,这一点集中体现在指数基金的身上。比如前一段时间,基金重仓股领跌的时候,指数基金由于分散投资,跌幅非常有限;但昨天,在大盘全线下挫的背景下,深证100ETF、大成300、嘉实沪深300、万家180等指数基金的跌幅都十分靠前,这主要是因为指数基金都是采取被动投资策略,跟踪复制指数,仓位通常都在90%以上。   除了指数基金以外,其余基金净值的涨跌排名也发生较大变化,比如前期一直非常抗跌的德胜安心昨日的跌幅也达到了2.94%,另外还有前一次跌幅靠前的南方稳健、南方高增、德盛精选等基金昨天的排名都明显后退。   基金净值排序的变化从某种程度上反映出部分基金最近对基金的仓位可能已经进行了积极的调整,但也有部分基金似乎比较坚持对市场的看法,比如上投摩根优势、申万巴黎新动力、工银瑞信核心价值等几只基金近几次的跌幅一直都比较靠前。

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如何看基金净值和赎回价格  发贴心情 Post By:2006-6-9 8:41:00

如何看基金净值和赎回价格 [小张老师] 2006-06-09 00:00   小张老师:   您好!我是一名刚买基金的新手,对基金的知识非常缺乏,在此想请教小张老师几个问题,恳请赐教。   一、基金的单位净值和累计净值分别表示什么意思?   二、如果我想赎回自己购买基金的话,是否以当日的单位净值的标准来赎回?   三、如果想知道我购买基金的行情,是登录购买基金的银行网,还是登录这只基金所属的基金管理公司网站?   张越      张越读者:   基金资产净值是在某一时点上,基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值即每一基金单位代表的基金资产的净值。   单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数。其中,总资产指基金拥有的所有资产,包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等;总负债指基金运作及融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。   累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额。   基金净值的高低并不是选择基金的主要依据,基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外,还受到很多其他因素的影响。   开放式基金按照金额申购、份额赎回的方式进行。申购开放式基金单位的份额和赎回基金单位的金额依据申购赎回日基金单位资产净值加、减有关费用计算。由于作为计算申购和赎回价格依据的当日基金单位资产净值要等到当日证券市场交易结束后才能确定,因此,投资者申购或赎回基金时并不知道其交易价格,因此称作未知价法。   如果你要查询基金净值变化的话,可以通过电话(基金公司客服热线)、登录公司的网站、直接到购买的网点柜台等方式查询。   小张老师 上海证券报

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封闭式基金价值再度凸显  发贴心情 Post By:2006-6-9 8:46:00

封闭式基金价值再度凸显 中国证券报  本报记者 王子芳 北京报道   本周三,大盘突如其来的大幅下跌,掐断了封闭式基金刚刚启动的一轮行情。然而,在“封转开”基本明确、折价率创下历史新高以及业绩突出、分红预期良好等因素的推动下,封闭式基金有可能走出相对独立行情。尤其是在股票市场震荡加剧、形势不明朗的情况下,高折价的封闭式基金是相对安全的投资品种。   “封转开” 已无悬念   “基金兴业的‘封转开’方案已经得到了监管部门的通过,只差盖章公告了”,一名消息灵通人士透露。   从近期多数关于封闭式基金的研究报告中也可以看到,业内对此消息的态度多是肯定的。并且,随着基金兴业到期日(今年11月)的日益临近,业内人士揣测方案最迟也会在7月份出来。   种种迹象显示,封闭式基金到期转开已是板上钉钉的事。这一方面使折价交易的封闭式基金的绝对投资价值得到确认;另一方面也消除了投资者对“边缘化”管理、道德风险等问题的顾虑,因为只要封闭式基金未来可以转为开放式基金,基金公司大概不会有厚此薄彼的想法。   高折价率的魅力   封闭式基金折价率过高早已不是什么新鲜事,但今年以来在“封转开”预期逐渐明确、基金净值表现强劲的大环境下,封闭式基金的折价率不降反升却是出人意料。   截至今年6月2日,54只封闭式基金的加权平均折价率高达41.33%,创下去年千点以来的新高。封闭式基金总净值为1184.91亿元,而总市值却只有695.19亿元,相差489亿元。   其中,25只2013年后到期的大盘封闭式基金的折价率均在40%以上,最高的是业绩表现一向突出的基金同德,达48.85%。“2007年之前(包括 2007年)到期的中小盘基金整体剩余期限年平均收益率为26%左右”,资深基金研究人士胡立峰感叹道,“封闭式基金的绝对投资价值到了难以形容的程度。”   对于那些对资金安全性要求较高的投资者来说,可以买入折价率高的大盘基金并坚定持有。而对于市场上的短期资金来说,封闭式基金同样也具有吸引力。   首先,折价率创新高,使得封闭式基金补涨的需求十分强烈,毕竟成熟市场上最高的折价率也不会超过20%;其次,目前股票市场处于高位盘整阶段,且震荡幅度近日加大,资金供需等方面的问题给市场带来了很大的不确定性,而有高折价这一“防护垫”作保障的封闭式基金相对稳定、抗跌性较强,不失为一个“避风港”。   分红预期助推上涨行情   除了高折价率以外,分红预期的提升也将是封闭式基金新一轮行情继续开展的助燃剂。   今年以来,封闭式基金尽管略逊于开放式基金,但整体上还是跑赢大盘的,净值增长率在50%以上的基金也并不少。业绩的上涨使其分红能力得到提高。市场人士还认为,随着7月份的到来,封闭式基金进行年中分红的可能性较大。而且,此前已有基金对今年的收益进行了分红。   根据以往的经验,每一次分红潮都几乎伴随着封闭式基金的一轮行情。这是因为封闭式基金处于折价交易状态,如果基金价格不变,分红除权(净值和价格同时除权)会导致基金折价程度进一步加大。因此,为维持原有的折价水平不变,封闭式基金价格必然上涨,更何况目前折价率已经高得惊人了。

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基金能否王者归来  发贴心情 Post By:2006-6-9 9:07:00

理念回归基本面 基金能否王者归来 中国证券报  太平洋证券研发部 张伟明      套用一句经典的台词:“股市就像一盒巧克力,在你打开它之前,你永远不知道里面是什么。”周三,一根光头光脚的大阴线摧毁了不少投资者的信心,投资者此时关心的是,作为证券市场正规部队的基金机构,其投资理念和投资策略是否发生了转折性的变化呢?   回顾今年以来这一轮波澜壮阔的行情,部分资金在有色金属和ST板块的炒作上的凶悍手法,似乎让人以为游资和私募基金主导了本轮行情,而国内基金只是跟随者。撇开谁是主导者不谈,一个不能不承认的事实是,当前部分基金的投资理念可能趋于平庸化。   部分基金投资理念平庸化   表现之一是基金投资理念的从众化,价值投资的理念逐渐让位于题材类股票的炒作,有些基金在追逐市场热点获取短线收益方面与游资不相上下。由此带来投资行为的短期化,如5月份启动的G长电,在上涨25%以上后,近期随大盘调整又回到了原点。而基金一季度在G上港的坚决减持,使其在与QFII的PK中败北。基金也有苦衷,不仅是出于净值排名和业绩考核的压力以及投资者在高位的大幅赎回等因素,还由于中国股市在资金推动下的共涨共跌特征。   表现之二是投资理念的同质化,在不少新发基金的招募说明书中,对投资理念和投资策略的描述几乎让人分不清楚有何实质性区别,有些价值型基金和成长型基金的差异也不尽明显。这样,投资者在购买新发基金的时候往往无所适从,只能简单地看看基金管理公司的规模实力是否强大、基金经理的以往业绩是否不错,这些都不足以判断一只基金的真正成长前景。   表现之三是投资理念的空泛化。对于公司估值空间的上浮带有某种随意性,导致基金在牛市中可能获得超额收益,但在熊市中可能吃尽苦头。   期待基金重新成为行情主导者   与此同时,我们看到一些基金无论股市涨跌都能有持续稳健的业绩表现,也预示着基金的投资理念和投资策略正在发生微妙的改变。   这种改变的大背景是当前的市场环境已经发生了深刻变化。一方面,内地、香港、美国三地市场的联动性,无论从投资理念,比价关系还是商品市场的联动等方面,都在影响着国内市场的风向,QFII在投资理念上影响力日增。另一方面,全流通时代即将到来,价值标准和结构体系正在重构之中。在股市的新旧更替时期,投资和投机两种理念仍在博弈,少数黑庄仍在鼓噪最后的疯狂,老的坐庄模式有死灰复燃的迹象,部分个股的无理性上涨仍然引来无数资金的追逐,基金的价值投资理念受到考验。风物长宜放眼量,只有那些坚定秉持明晰的投资理念的基金,才能在大潮退去后生存下来并发展壮大。   我们认为,经过市场的震荡调整后,下半年基金的投资理念将更加清晰,无论是价值投资和成长投资,都有其生存的空间。在疯狂炒作之后,价值投资将回归基本面。而行业资产配置与精选个股,投资广度与深度的结合,将丰富价值投资理念的内涵。   我们预计,下半年基金的投资主线将围绕以下几方面展开:IPO和再融资中的投资机会、人民币升值背景下的银行、商业地产和证券板块,产业结构调整主题催生的行业整合与并购题材(如钢铁、煤炭、建材)、国际接轨契机下的资源与价值重估板块(如造纸、电力等)、消费升级板块(如3G应用、食品饮料、商业连锁,旅游等)、自主创新与新能源、环保以及奥运受益题材等。在个股选择方面,预计大盘权重股、龙头企业、优势企业将随着股指期货的推出有良好的表现。那些拥有优秀的管理团队和前瞻性的战略规划,勇于推动管理创新和制度创新、具有垄断资源和专有资产的上市公司将呈现强者恒强的行情。   我们有理由期待下半年基金将重新成为行情的主导者。毕竟,如某位大师所言,保管好资本和经营好基地的另一个涵义是,当你获利时,应该尽量积极争取。

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  发贴心情 Post By:2006-6-12 6:01:00

基金度过“黑暗”一周 上海证券报[□本报记者 贾宝丽 晨星(中国)王蕊] 2006-06-12 00:00     偏股型基金净值上周跌幅超过4%,封闭式基金净值跌5.43%   晨星(中国)王蕊      上周,上证指数遭遇近3年来最大一次深幅下挫,周跌幅高达7.07%,深证成指的周跌幅也高达5.88%,这使得偏股型基金的基金净值蒙受了巨大损失。从基金净值的整体表现来看,偏股型开放式基金的表现要明显好于封闭式基金。   开放式基金净值受重挫   数据显示,132只偏股型开放式基金上周的单位净值平均跌幅为4.78%。其中,周跌幅超过大盘跌幅的基金有5只,分别是巨田资源、国泰金马稳健、上投摩根中国优势、巨田基础行业、融通行业景气,跌幅依次为8.2%、7.73%、7.65%、7.30%和7.19%。净值周跌幅超过4%的基金个数则高达 94只,最小的中融景气行业跌幅为1%。   从上周跌幅较大的几只基金来看,既有今年表现一直相当不错的基金,比如上投摩根中国优势和国泰金马稳健,这两支基金今年以来的净值收益率都一度超过70%;也有表现一般的基金,如巨田旗下的两只基金。业内人士分析,这几只基金净值下跌幅度较大的主要原因可能是在近期大盘回调的过程当中,这些基金并没有将其仓位进行有效的下调。   封闭式基金重仓股暴跌   与开放式基金相比,封闭式基金的净值跌幅更为明显。上周,市场巨大的回调压力致使54只封闭式基金业绩全面下跌,平均净值回报率跌5.43%。基金兴业的净值跌幅最小为-1.10%。其次为基金裕阳和基金安顺,分别为-2.00%和-3.16%。基金汉鼎净值遭遇重击,周跌幅达到8.33%。   迫于股市下跌压力,封闭式基金重仓股成为上周基金业绩整体下滑的导火索。而重仓持有中国石化、G万科A、G民生、G联通、G招行、的封闭式基金赫然出现在跌幅前列。   小盘基金表现不俗   从二级市场的表现来看,上周封闭式基金可算是经历了冰火两重天。在沪深股市急跌回调的压力下,封闭式基金于周三结束震荡上行而呈现下调。晨星封闭式基金指数全周下跌0.03%,明显低于晨星股指6.87% 跌幅。其中,晨星大规模封闭式基金指数下跌0.64%,而小规模封闭式基金则表现不俗,整体上涨1.52%。   从盘面看,基金表现各异,涨跌参半。其中,基金银丰以9.10% 价格回报率成为上周领跑者。基金景业和基金兴科也表现不俗,逆市上涨6.22%和5.03%。周跌幅较深的三只基金,基金金盛、基金普惠和基金景福分别下挫3.14%、3.42%和3.79%。整体来看,小盘基金上涨,大盘基金下跌。此外受“封转开”政策逐步明朗化影响,到期日临近的基金品种明显受到市场青睐。   折价率进一步缩小   从折价率看,封闭式基金平均折价率在本轮行情中有所下降为30.55%。其中大、小盘封闭式基金的平均折价率均有下调。基金兴业和基金景业的折价率最小为9.07%;基金丰和折价率最高达47.44%。整体来看,封闭式基金折价率变化幅度较前周缩小,且折价率大于40% 基金较前周减少两只。   从成交金额看,两市封闭式基金共成交58.97亿元,量能相比前周扩大近一倍。其中,大规模封闭式基金成交额较前周扩大1.01倍;小规模封闭式基金成交额增幅达到94.20%。从单只基金看,基金久嘉成交金额最大,为 3.40亿元;基金鸿飞成交金额最小为2058.32万元。在周换手率方面,上周封闭式基金平均换手率为7.54%,市场交投活跃程度明显于前周。其中,基金久嘉换手率最大。上周基金融鑫遭遇市场冷落体现在周成交金额变动和周换手率变动方面均有减少趋势。

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操作指引出台在即 封转开首批试点兴业同智起跑  发贴心情 Post By:2006-6-12 15:59:00

操作指引出台在即 封转开首批试点兴业同智起跑 2006年06月12日 04:22      操作指引出台在即   证券时报记者 程 林   记者获悉,备受关注的基金“封转开”模式逐渐清晰,华夏基金旗下的基金兴业以及长盛基金旗下的基金同智有望首批试点。其后,在这两家试点的封闭式基金实施方案基础上,管理层将出台正式的关于基金封转开的操作指引。   首批两家试点   “只要不是大规模标准化推行,就称为试点”,一家基金公司的有关负责人对记者表示。该基金公司旗下一只封闭式基金将于明年到期,为此,公司已经和证监会、清算结算中心,以及持有人进行沟通,并开始着手对方案的具体设计。但该负责人同时表示,基金兴业和基金同智已经被确定为首批的两家试点基金,而证监会在此基础上会出台具体的操作指引,其他封闭式基金正式的封转开操作方案,要在指引完成后确定。   现在,两试点基金的具体方案受到了业内的极大关注,两基金分别在上交所和深交所上市,作为试点,其“封转开”操作模式显然有极强的示范效应。   基金兴业,中国最早到期的封闭式基金,到期日为2006年11月,份额5亿份,上交所上市。该基金由原海鸥基金、珠信基金、赣农受益基金、金星受益基金四只基金合并而成,根据中国证监会批复,经规范重组后,更名为“兴业证券投资基金”,并转由华夏基金管理有限公司管理。   基金同智,中国第二只到期的封闭式基金,到期日为2007年3月,份额5亿份,深交所上市,该基金由原赣中基金、中盛基金、长江投资基金、武汉证券投资基金、 开信基金及秦皇岛海湾发展基金等六只基金合并而成,由长盛基金管理有限公司管理。   封转开方案解密   有关人士告诉记者,两家试点中,基金兴业的封转开方案近日已获监管层原则通过,将交持有人大会表决;而基金同智的方案目前还没有上报。一些此后到期的封闭式基金也在和管理层、持有人沟通。   据记者了解,目前监管层对封闭式基金到期处理非常重视,为避免“封转开”不通过,或是通过后出现巨额赎回情况,基金公司的封转开方案设计中会采取一些优惠措施,以降低持有者申购成本,增加产品吸引力。   据有关基金公司人士透露,现有封转开方案模式的核心,是封闭式基金转开放时两种模式的过渡阶段处理。具体处理方式是,在封闭式基金转开放前,先将其开放功能打开,开启申购,不开启赎回,持续营销一段时间;其后,将持续营销的份额与老基金合并,再开放赎回功能。   这种解决模式,显然是为了避免突然转开放时,已运作的套利资金大规模套现对基金份额的冲击。   上交所和深交所各自开发的平台成为基金公司封转开的选择,大致方案是目前在上海交易的封闭式基金选择上证“基金通”方式转换为开放式基金,在深圳交易的封闭式基金选择深交所LOF系统转换为开放式基金。由此带来的一个问题是除ETF外,上交所系统不能提供开放式基金交易支持,只能申购赎回。   对于此前部分封闭式基金选择的权证方案,有关人士认为意义不大,因为基金正股价格过低,而且波动小,权证方案尽管迎合了部分投资者的兴趣,但却没有实际价值,实际应用可能性不大。   操作指引随后出台   根据基金法规定,如果基金公司选择“封转开”,必须召开持有人大会。而召集持有人大会必须提前30天公布大会议案。但具体如何停牌,如何申报,如果持有人大会否决基金将如何处理?现有的基金公司还只能是摸着石头过河。   有关基金公司人士透露,现有基金公司做封转开没有任何指引可参考,但在首批试点后,管理层将制定详细的操作指引,具体包括申报程序、操作程序、停牌规则、信息披露规则以及持有人大会具体细则。   届时,有关基金公司将有规可循。

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