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主题:000541佛山照明

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000541佛山照明  发贴心情 Post By:2007-1-18 19:50:00

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佛山照明:走出低谷 重回增长 http://www.sina.com.cn 2007年01月15日 14:35 新浪财经   余斌 申银万国   佛山照明05和06年的发展低于行业平均水平,也低于市场预期。尤其在2006年3季度由于公司开始了一系列销售体系整合,使销售受到了短期影响。预计随着新体系的磨合,不利影响将消除,销售将逐渐恢复正常,我们估计06年4季度销售将有所恢复,并在07年实现较快增长。   佛山照明和规模以上企业季度销售同比增长率   2006年4季度到07年1季度将是拐点   我们看到3季度销售收入的同比下降,但需要注意这是公司整合期导致的短期现象。随着时间推移正面影响将逐渐显现,佛山照明销售将出现拐点。   新股东入主和公司战略定位   在佛山照明股改完成后,原有的国资股份转给了佑昌以及OSRAM和佑昌的合资公司,外资股东将拥有23.97%的股份。其中OSRAM是全球最大的照明电器公司,2005年销售收入约43亿欧元,佑昌则是照明产品、灯具和照明材料的制造和贸易企业。   佛山照明是已工艺管理见长的公司,具有国内最好的成本控制能力。不过佛山照明在技术方面的投入不大,通常在某项技术应用市场接近成熟的时候,迅速提高量产水平而占领市场。佛山照明产品主要通过灯具市场的光源配套销售,在国内有庞大的销售网络,不过在品牌能力方面仍有待提高。佑昌和OSRAM在市场和技术方面具有优势。股权转让将可望形成佛山照明、佑昌和OSRAM之间优势互补的战略联盟。   佛山照明的战略定位决定了其今后将有良好的成长性。佑昌和OSRAM入主佛山照明后,维持公司管理层稳定,不过也开始进行一些更加市场化的内部整合(主要包括对销售体系和薪酬体系改革),而这些因素可能是影响公司近期的运营表现。   内部整合短期影响到06年3季度销售   对内销体系的整合从7月新的销售总监到任后开始,主要包括2个方面的重大,其一是调整了对一级经销商的铺货水平,另外对返点方式进行了调整。铺货水平的调整实际上是收缩了赊款的额度,其结果是导致经销商为了控制自身的铺货资金而减少了定单;返点方式调整主要涉及对增加对2级经销商的直接激励,其结果是争取实现对销售体系的更强控制。   此外,针对以前缺乏统一的CI(企业形象)标识的状况,公司已经在进行统一企业形象(CI)的工作,这将是公司加强品牌建设的一个重要信号。   我们对销售体系的整合持积极评价,但是需要指出,整合过程对2006年3季度造成了短期的负面效应。除了经销商降低铺货水平(客观上就是存货水平调整)   以外,由于佛山照明在3季度初的产品提价(实际上2006年陆续有厂商因为成本原因提高产品价格)也对销售产生了短期负面影响。我们对公司的一些经销商进行了走访发现,负面影响主要体现在7、8月,到9月国内销售状况已经逐步恢复正常,我们预计4季度国内销售同比持平或出现小幅增长,这比前面内销下降的局面已经有很大的转变。   薪酬体系改革方面,公司对销售人员的激励力度有所加强,但是整体改革还在进行中,尤其重要的是高级管理层的激励制度一直没有进展。而从了解到情况判断,公司目前首先考虑的是完成整合以及随后的磨合期,尽快改变销售疲软的局面,然后才考虑高管的激励问题。   尽管公司内部调整还在进行中,但是我们认为3季度已经见到了最坏的状况,4季度内销将表现出恢复性增长,而通过外销拉动销售增长,明年上半年将出现内外销共同增长的局面。   欧司朗下单速度06年下半年加快   OSRAM在全球市场份额第一美洲、欧洲、亚太和全球其他地区都有业务,美洲是最大的地区市场,而亚太地区的收入则占14%。在中国市场上,OSRAM的影响力还不及PHILIP,这与其全球市场的地位不相称。OSRAM在高端电光源有技术优势,而佛山照明在中低档产品上有非常强的成本优势。OSRAM可以借助佛山照明强大的成本控制能力在中档和高档产品上加速扩张。   OSRAM作为一家德国公司行事稳健,2006年上半年给佛山照明的定单还只有2000万多万元距离1000万美元的承诺水平还有很大的差距。不过,进入3季度后,OSRAM和佛山照明的人员往来明显增加,OSRAM的下单速度也比上半年明显增长。   主要的发展方向:高光效产品   佛山照明拥有T8荧光灯自动生产线26条/套。其中:T8 1250支/H生产线23条/套、T8 1500支/H生产线1条/套、T8中速2000支/H生产线3条/套、T5 1250支/H荧光灯生产线4条/套、紧凑型荧光灯生产线10条/套。引进美国金属卤化物灯生产线2条/套。2006年加大投资力度,引进T8 2000支/H中速荧光灯生产线3条/套、T5 1250支/H荧光灯生产线1条/套。   佛山照明未来发展的重点产品是高光效光源产品和灯具产品。   一体化节能灯是佛山照明的弱项,以前佛山照明主要提供毛管,电子镇流器则通过外包生产。2005年以来公司加强了对节能灯的投资,并且电子镇流器也开始自己配套生产,这表现产品质量有更好的控制,而成本也更有竞争力。公司引进了瑞士制造的紧凑型荧光灯1500支/H自动生产线、汞丸生产设备、灯丝绕丝和熔化丝设备等先进技术设备。佛山照明的节能灯最近一直保持快速增长,目前节能灯生产线满产。   直管荧光灯方面T8仍处于稳定增长时期,公司在T5和T4的扩张也在进行。   金卤灯也是佛山照明的发展重点。目前佛山照明在中等功率产品方面已经技术成熟,而正在开发小功率产品(主要用于商场照明等室内照明),以及汽车前灯用金卤灯,其中,汽车金卤灯已经引进一条生产线并掌握生产技术。   由于大宗原材料价格趋降,我们预计毛利率基本保持稳定,06-08年分别为公司24.5%,24,和23.5%,每股收益估计为0.61、0.675和0.746的每股收益。   我们认为公司的合理估值为07年18倍PE,再加上公司有部分银行股权和土地使用权的资产溢价(每股约1.1元),我们认为公司的合理估值为13.2元,建议增持。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。


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佛山照明(000541):成长蓝筹 有望爆发 http://finance.sina.com.cn 2006年11月23日 21:08 新浪财经   在蓝筹股有序轮动的推动下,11月大盘步入加速上扬阶段,不断创出本轮行情启动以来的新高,今天甚至封闭2001年结构性调整开始时形成的向下跳空缺口。近期深成指表现更强于沪指,权重股万科A(16.97,-0.31,-1.79%)功不可没,迄今为止,该股在11月大涨43%。从近期的市场热点切换的节奏来看,核心蓝筹股大涨之后,上行步伐明显滞重,而二线蓝筹股更具爆发力,如果仔细观察本月最强势的个股,二线蓝筹的代表品种600660福耀玻璃(15.56,0.42,2.77%)表现比万科A更胜一筹,最大涨幅超过47%,作为汽车零配件领域的细分行业龙头,福耀玻璃不仅国内市场占有率第一,而 且是中国唯一一家出口美国无须缴纳反倾销税的汽车玻璃企业。突出的行业地位与外资合作题材使其近期爆发,汽车作为传统的蓝筹五朵金花之一,近期表现明显滞后,福耀玻璃的启动有可能带动相关个股联动。投资者可着重关注传统绩优蓝筹股,具垄断优势的汽车灯生产企业000541佛山照明(11.45,0.15,1.33%)。   佛山照明(000541):公司是国家汽车零部件出口基地企业,目前占有国内汽车灯出口量的50%。公司一直积极加强新技术的引进开发,不断加快产品结构的升级换代,在压缩利润低的普灯产量同时,进行技术改造,提升产品的附加值。今后的目标是,要争取成为本田、一汽等国内外汽车厂商的车灯的标准配置。以前这些汽车厂商一直采用菲力普等外国品牌作为标准配置。公司产品具有多元化特点,产品种类齐全,而且很多材料和中间件都是自己生产,可以保持很高的毛利率,高质量低成本是公司打开国际市场的后盾。   绿色照明工程是“十一五”期间国家组织实施的10大节能工程之一。国家将采取措施推动政府机构优先采购高效照明节电产品,将高效照明产品纳入《节能产品目录》,研究鼓励高效照明产品生产、使用的财政税收政策。在巩固原有汽车灯市场的同时,公司另外投资6亿元在高明生产基地发展五个项目,即投资金卤灯、投资扩大生产节能灯、普通灯泡、中灯、日光灯产品。目前无论是在生产的品种与规模上,还是在自动化水平与占地总面积上,佛山照明已成为亚太地区最大的电光源生产基地。随着高明产业园的全面投产,佛山照明的生产能力将迎来大扩张的时代,未来几年有效产能有望保持较高的速度增长。我国节能灯05年产量17.6亿只,但70%以上都出口了,国内的市场潜力很大。公司的绿色照明光源T8及T5高效节能荧光灯处于供不应求状态。T8荧光灯有24条生产线,月产量可达1500万支。   与目前才谋求与外资战略合作的福耀玻璃不同,佛山照明早就着手引进外资。德国西门子旗下的欧司朗佑昌和佑昌灯光器材公司收购公司23.97%股份,成为公司第一、第二大股东。西门子旗下的全球照明产品均集中由欧司朗经营。通过与欧司朗的合作,公司的海外扩张业务也迎来新的发展机遇,按照佛山照明与欧司朗签订的《框架购买合同》,欧司朗2006年有望至少从佛山照明采购1000万美元的照明产品,这将消化掉佛山照明2006年新增的40%左右的产能,其市场压力大大降低。而欧司朗从佛山照明的采购量还有可能随着合作范围的扩大逐年逐步递增,在原材料价格大幅度上涨的背景下,公司第三季度的毛利率仍维持在24.5%左右,是同行业平均水平的一倍左右,显示出较高的管理水平和较强的成本控制能力。前三季度公司出口增长较快,但国内市场销售疲软,甚至出现了一定程度的下滑。目前公司正针对这一问题采取相应的措施。欧司朗(中国)的前全国销售总监-蔡健台先生前期被聘为佛山照明主管销售工作的副总经理。随着相关工作的开展,佛山照明的销售有望能够打开一个新局面。   三季报显示,有3只社保基金组合重仓持有佛山照明1280万余股,投资态度审慎的社保基金长期持有佛山照明自然是看好该股的长期投资价值。实际上佛山照明也是我国成长蓝筹股的标竿,目前公司资产总额由上市前的6.81亿元增长到2004年底的25.22亿元,增长270.34%;净资产从4.14亿元上升到22.55亿元,增长444.69%;年均净资产收益率保持在10%以上。在公司取得辉煌的成绩的同时,不忘回馈为公司努力作出贡献的社会股东,累计派发现金红利达14.74亿元,分红的资金比公司13年总募集资金12.86亿元还多出1.88亿元,在市场中素有“现金奶牛”的美誉。公司经营稳健,股息率较高,目前股价具有绝对投资价值。从二级市场走势来看,该股8月以来一直在今年的底部区域横盘整理,从周K线来看构筑了完美的大圆弧底形态,在前期突破突破半年线压制后,缩量横盘蓄势清洗浮筹,在蓝筹股轮动背景下,后市有望爆发。   世基投资 汪涛 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。


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2006年中报摘要: 四、管理层讨论与分析 (一)报告期内,公司经营比较稳定,主要财务指标均无出现重大变化。 (二)报告期内经营情况 1、报告期内公司的经营范围没有发生变化。公司根据市场状况和2006 年的生产经营目标,强化管理,控制成本,继续加大市场开发力度,扩大生产规模。同时,公司正继续对佛山照明产业园厂房建设和部分设备的引进,目前已有四条T8 生产线进行投产,有六条普泡生产线正在安装调试。报告期内,公司生产经营总体保持稳定。但铜材、重油、石油气等价格继续上涨,以及产品出口受人民币升值影响,给公司的生产经营带来一定的压力。公司上半年销售收入与去年同期相比基本持平,但利润受到一定影响。1 至6 月,主营业务收入60,233 万元,同 比增加0.89%;利润总额14,172 万元,同比减少3.05%;净利润11,613 万元,同比减少2.74%。 2、主要业务分行业、产品情况表 主营业务收入 主营业务 成本 毛利率(%) 主营业务收入比上年同期增减(%)主要业务成 本比上年同期增减(%)毛利率比上年同期增减(%) 照明器具制造业 602,334,740.24 451,314,989.55 25.07 0.89 7.94 -4.9 主营业务分产品情况 电光源产品 602,334,740.24 451,314,989.55 25.07 0.89 7.94 -4.9 本期毛利率为25.07%,上年度毛利率为29.97%,本期比去年度毛利率下降了4.9 个百分点。主要是上半年原材料和燃料市场价格高企的影响。 3、主营业务分地区情况 地 区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减(%) 国 内 382,181,472.00 -4.19 国 外 220,153,268.24 11.12 4、报告期内公司利润构成、主营业务没有发生变化。 5、报告期内无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务。 (三)报告期内投资情况 1、募集资金的使用情况: 2000 年下半年,公司A 股增发募集资金6.67 亿元,实际投资项目与招股意向书披露的九个投资项目一致。至2005 年底止,募集资金已全部用完。募集资金主要投资项目T8、T5 荧光灯生产线已全部投产。在招股意向书中承诺:引进12条T8 生产线、年产9000 万只荧光灯;引进4 条T5 生产线、年产3000 万只荧光灯。 近几年来,公司根据市场的发展情况,除按承诺完成12 条T8、4 条T5 生产线外,还用自有资金增加引进T8 生产线。目前,公司有24 条T8、4 条T5 生产线。今年上半年生产T8、T5 荧光灯7504 万只,产生收益4838 万元,比上年同期增长18.35%。日光灯产品目前市场销路较好,已成为公司的重点生产项目,上半年为公司创造了较好的经济效益。 2、报告期内重大非募集资金投资项目的投资情况 报告期内,公司按照股东大会审议批准在三至五年内,用公司自有资金6 亿多元投资发展的五个项目,认真抓好落实,即投资金卤灯、投资扩大生产节能灯、普通灯泡、中灯、日光灯产品的工作正在按计划组织实施;各种新型灯具和配件的项目已经投产,并与本公司的光源产品配套销售。 五、重要事项 1、报告期内,公司实施了2005 年度股东大会批准的分红派息方案,即每10股派发现金红利4.90 元,共派发现金红利1.75 亿元。没有实施资本公积金转增股本。 2、报告期内,公司没有发生重大诉讼、仲裁事项。 3、报告期内,公司没有发生重大资产收购、出售及资产重组事项。 4、报告期内,公司发生的关联交易事项: 日常经营相关的关联交易 公司支付佑昌灯光代理进口设备手续费695,909.07 元,占相关设备价款的3%; 上述各项交易以市场价格为定价原则,是公正、公允的; 公司的关联交易是公司正常经营活动所需,它有利于公司的长远发展是必要的; 关联交易不会影响公司的独立性。 5、重大合同 ① 报告期内,公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期内的重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产的事项。 ② 报告期内,公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期的重大担保事项。 ③ 报告期内,公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期的重大委托他人进行现金资产管理的事项。 6、报告期内,公司或持有公司股份5%以上(含5%)的股东没有发生或以前期间发生但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能发生重要影响的承向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务关联方 交易金额 占同类交易金额的比例 交易金额 占同类交易金额的比例 佑昌灯光 22,060,582.46 3.66% 4,405,996.26 1.46% 杭州佑昌 1,277,233.23 0.21% 9,000,000.00 9.43% 杭州时代 897.44 0.0001% —— —— 佑昌电器 1,579,368.34 0.26% 96,239.92 0.03% 南京佑昌 196,843.68 0.03% —— —— 欧司朗 20,985,389.18 3.48% —— —— 佛山新乡 —— —— 928,000.00 0.97% 佑昌佛山 —— —— 226,542.00 0.24% 合计 46,100,314.33 7.64% 14,656,778.18 12.13% 承诺事项。 7、独立董事对公司对外担保情况的专项说明和独立意见:经审核,本公司没有为上市公司股东、股东的控股子公司、股东的附属企业、本公司持股50%以下的其他关联方、任何非法人单位或个人提供担保。 8、公司本期财务报告未经审计。 9、报告期内,公司、公司董事会及董事没有受中国证监会稽查、中国证监 会行政处罚、通报批评、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况 五、合并会计报表主要项目注释 1、货币资金 2006.06.30 项 目 原币金额 汇率 折人民币 现金 1,372.94 1,518.89 银行存款 —人民币户 706,506,962.83 —美元户 USD4,481,766.08 7.9934 35,824,439.85 其他货币资金 0.12 合 计 742,332,775.74 2、短期投资 —股票及基金投资明细项目列示如下: 股票名称 股份性质 股份数 投资比例 投资金额 期末市价 减值准备 G 申能 社会公众股 1,951,000 低于5% 11,062,170.00 6.14 - G 铸管 社会公众股 17,304,187 低于5% 107,632,043.14 6.23 - 中国银行 社会公众股 2,840,000 低于5% 8,747,200.00 - - 新动力 基金 5,000,000.00 157.7 - 合计 低于5% 132,441,413.14 - 20 —短期投资期末余额较期初余额增加了100,803,609.24 元,主要是公司利用闲 余资金进行短期证券投资。 公司长期股权投资各类别之明细项目列示如下: —股票投资 被投资公司名称 股份性质 股票数量 占被投资公司 注册资本比例投资金额 2006.06.30 市价 减值准备 深圳中浩(集团)股份有限公司法人股 650,000 少于5% 5,850,000.00 - 5,850,000.00 成都虹波实业股份有限公司法人股 5,000,000 6.94% 6,000,000.00 - - 交通银行 32,727,667 61,781,202.00 - - 中山公用科技股份有限公司法人股 3,547,566 3,154,720.00 - - 合 计 7 6 , 7 8 5 , 9 22.00 - 5,850,000.00 —因深圳中浩(集团)股份有限公司已资不抵债,故对该项投资已全额计提 减值准备; —其他股权投资 被投资公司名称 投资期限 投资金额 占被投资公司注册资本比例 本期权益增减额 累计权益 增减额 减值准备 广东发展银行佛山分行 500,000.00 少于5% - - - 佛山佛陈公路发展有限公司 16,175,627.38 7.66% - - - 中国光大银行 30,828,816.00 0.29% - - - 广州珠江资产管理有限公司 10,000,000.00 15.38% - - 1,719,925.36 深圳市量科创业投资有限公司 50 年 13,718,882.66 18.50% - - - 合 计 71,223,326.04 - - 1,719,925.36 (1) + (2) 148,009,248,04 7,569,925.36 —鉴于广州珠江资产管理有限公司已开始盈利,对该项投资转回1,990,074.64 元的减 值准备。


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  发贴心情 Post By:2007-1-19 20:16:00

2007年1月19日分析估算 来自中报: G 申能 1,951,000 11,062,170.00 6.14 成本 5.67 G 铸管 17,304,187 107,632,043.14 6.23 成本 6.22 中国银行 2,840,000 8,747,200.00 成本 3.08 佛山照明000541于3季度增持000778新兴铸管865.21万股,三季报共持股2595.63万股. 以下是按市价估算 2006年9月29日000778收盘价4.34元. 2006年12月29日收盘价5.49元,投资浮盈 2595.63万*(5.49-4.34)=2985万元. 中国银行和申能股份的三季度股东名单中无法找到000541的持股情况,所以不好计算,但是 三季报000541投资收益2838万元.若仅加上000778的三季度投资收益2985万元,则全年投资收益为2838+2985=5823万元。 000541三季报营业收16709万元,营业外是350万元。 全年收益约为:16709/3*4+350+5823=28452万元 税率约为17%,净利为:28452*83%=23615万元。 2006年每股收益:23615/35845=0.66元。同比增长8% 2007年可能是000541的投资收益丰收年: 主要有以下几个因素: 1、交通银行3272万股 一旦交通银行发行A股于2007年3月上市,按现在H股计算 3273万(8.57-1.89)=21863元 资产增加2.2亿元。 2、佛山照明持有3083 万股光大银行原始股,2007年下半年可能上市。 3、在A股市场重仓持有新兴铸管2596万股,2007年1月份开始加速上涨。 4、中国资本市场的火爆把000541投资的其它投资公司和股份公司的收益变大。 5、公司房地产、工业用地和其他长期投资在新会计制度下的价值重估。
[此贴子已经被作者于2007-1-19 20:20:14编辑过]


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美女呀,离线,留言给我吧!
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  发贴心情 Post By:2007-1-24 12:45:00

3.佛山照明(000541):平安证券报告推荐--《兼顾价值与成长》,摘要: 近日对佛山照明的调研,进一步验证了我们在2006 年初对公司战略调整的判断——虽然调整效果仍有待观察,但变化已不容忽视。我们认为,公司的传统优势及其在销售、激励方面的增强,使其成长成为可能。 我们判断,经过产品结构和销售策略调整,佛山照明即将进入新的增长时期。目前市场对此认识不足,公司未来的成长性价值有待重新认识,从而构成触发股价上升的动力。投资要点 我们预计2006 年公司经营情况基本与上年持平。其中,预计国内销售有所下降,但产品出口大幅度增长,投资收益也可弥补部分利润下降,最终收入与净利润可能基本与上年持平。 预计公司07、08 业绩将持续呈恢复性增长。公司在国内已建立16 家办事处,市场开拓力度不断加大。而对内,公司正调整产品结构,扩大T5、节能灯、金卤灯的产能,保障开工率,降低综合成本,力争在产品价格小幅度下降的基础上,使产品毛利率保持基本稳定。我们预计,随着国家节能环保政策的逐步推进和公司产品结构、销售方式的调整,公司相关节能产品增长有望超过100%。预计公司07、08 年销售收入分别增长25%和23% ,净利润增长12%和14% 。 调高投资评级至“强烈推荐”。初步预计06~08 年每股收益分别为0.63 元、0.71 元和0.80 元,并且分红率依然可保持不变。按照20 倍目标PE 测算,07、08 年合理价位分别为14.2 元和16.0 元。作为价值与成长兼顾的品种,我们认为公司目前估值具有吸引力。

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  发贴心情 Post By:2007-1-25 20:47:00

这股确实不错,B股对A股股价上涨有所抑制,11元附近考虑买进

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佛山照明:第四届董事会第十七次会议决议公告2007年01月27日12:09 来源:中国证券网.上海证券报 佛山照明第四届董事会第十七次会议于2007年1月25日召开,通过如下决议 : 1、审议通过关于利用闲置资金进行深、沪证券交易所新股认购的预案。 公司董事会同意在确保资金安全的前提下,进行短期投资,使用资金额度控制在7亿元以内。投资方向为深、沪证券交易所新股认购。公司董事会授权钟信才董事长在董事会闭会期间行使上述项目的选择权和执行权。 上述议案将提交公司2007第一次临时股东大会审议批准。 2、决定2007年2月13日(周二)召开2007年第一次临时股东大会。


投资企业、不看大盘、不猜涨跌。投资如江河之水绵绵不绝、生生不

息、复利不停。

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思远
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留言板上看到的,在这里也贴一下:) (泉儿贴的文章) 第一大炒作热点:高派现+大比例分红概念股   注重股东回报中国股市第一股!公认的 “现金奶牛”, 最近,又荣获 “中国最重分红回报上市公司第一名”!接近年底,市场热炒年报行情之际,此股必将受到强烈关注!   第二大炒作热点: 最具抗风险的绩优补涨概念股   06年4月24日实施股改方案以来, 佛山照明股价从11元开盘,迅速下跌,到四月底,收盘为8.8元.此后,在沪深指数不断上涨的大背景下,却横向盘整,到06年10月底,股价居然仍然8块8毛多元!在2006年沪指接近3000点与深指超过8000点,而此绩优股在无任何利空的背景下,股价居然还停留在沪指1000点与深指超过2600点水平.当前大盘剧烈震荡,多空分歧严重,此股补涨愿望强烈,乃市场第一最佳选择!   第三大炒作热点: 参股金融概念股   佛山照明长期持有大量绝对低价原始银行股(交通银行3273万股,光大银行3083万股,广发银行500,000.00股;此外还有中国银行2,840,000.00 社会公众股 );随着交通银行与光大银行IPO,此股必将接连不断地被大资金炒作,请高度关注!   第四大炒作热点: 超级股权投资概念股   2006年佛山照明的名字不约而同地相继出现在股票一级与二级市场与上市公司的中报里.由于购买了大量股票,受到了市场人士的高度关注!一个比较突出的例子是,佛山照明居然是000778的第一大流通股股东,持股达2595万,比例达4.68%,其魄力让一些机构都感到自愧不如!, 佛山照明还有申能股份1,951,000.00社会公众股,公用科技354万原始股(本月24日小非解禁),此外,佛山照明还长期参股各类投资公司,公路公司,军工企业,生物疫苗公司等,已经并正在不断地,持续地给公司带来人民资产的巨大升值.   第五大炒作热点: 隐性商业地产+潜在搬迁概念股   公司不仅长期拥有大量土地资产,而且还在06年开始进一步加大了购买商业土地的力度,人民币升值带来的土地升值也为佛山照明带来意外惊喜! 绝对是超级隐性大地主!请看:仅仅 高明工业园就有3000亩土地,还有,老厂区大片市区工业用地,有待搬迁入新工业区.一旦变为商业用地,难道不急剧升值?! 还有,汾江北路土地;工业大道北土地;汾江北路东侧土地;屯厚土地;! 06年公司又购买面积达78183.78平方米的商业用地!注意是商业用地!不是住宅用地,随着07年市场对商业地产地疯狂炒作,000541必将会被大资金发现!   第六大炒作热点: 外资并购+QFII概念股   QFII是英文Qualified Foreign Institutional Investors(合格的境外机构投资者)的简称。在QFII制度下,合格的境外机构投资者(QFII)将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币,通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场,包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得经审核后可转换为外汇汇出,实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场。   根据中国人民银行与中国证监会联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》,QFII的投资范围包括:在证券交易所挂牌交易的A股股票、国债、可转换债券、企业债券及中国证监会批准的其他金融工具.   对照上述定义,佛山照明(000541+200541)已经是Qualified Foreign Institutional Investors(合格的境外机构投资者)!   在佛山照明的第一与第二大股东已经是外商,自从佛山照明被收购前后,这个超级隐性QFII都想了哪些,做了哪些,请看分析:   1,在外界人士看来,外商收购之所以收购佛山照明,是看中了她的照明行业的龙头+品牌+管理,其实,这只是表面现象;其实外商更看中佛山照明背后的隐性资产,这其中就包括佛山照明早已拥有的各类原始法人股,如交通银行,光大银行,广东发展银行,共用科技,佛陈高速公路等等原始法人股!这些原始法人股在老会计准则下被严重低估,成本低廉,未来价值十分巨大!   就这样,外商通过收购一家照明龙头行业,就轻易获得了投资中国证券的资格!而且这种资格甚至比QFII更高,须知QFII投资额度是受到限制的,而佛山照明(000541+200541)这个超级隐性QFII的投资额度是没有限制的.   这就是外商所谓 “高价”收购佛山照明的深层原因!这就是佛山照明股改时如此 “大方”派现(10股送24.5元)的原因.   2,偶这样说,肯定有人怀疑.那么我们就让事实告诉你:   佛山照明被收购之后,更见变本加厉地在中国证券市场上大展拳脚,请看: A,大量购买601988(中国银行);   B,巨量参与000778,成为其最大的流通股东;   C,大量购买600642申能股份;   D,大量购买新动力基金   ……   此外,正是因为佛山照明具有极大的投资价值,至少有7家以上QFII长期持有佛山照明公司股票,而且不管市场行情如何变化,毅然决然,持之以恒.   由此可见,佛山照明是QFII最敢兴趣的对象!时间会证明! 马上就会证明!哇!现在已经有所证明!06年那些喜欢跟在QFII屁后的愚笨机构们,此时不跟,更待何时?!   第七大炒作热点: 典型的社保基金重仓概念股      000541原来有非常多基金扎堆,大家都不愿意拉升,造成三个和尚没水喝的毛病。06年第二与三季度基金重仓股公布,我们可以发现:只有社保一零二组合,社保基金一零八组合等重仓长期持有000541,这两个组合幕后操盘的是著名的搏时基金公司,在中国A股单一机构重仓的股票经常是最牛的股票!而且搏时买进000541的成本相当高,有心人可以细算。落后大盘这么多,面对社保压力,搏时必将在合适的时机大幅度拉升!   从另一个角度分析,作为一个作风稳健的基金,社保基金长期持有此股,也从侧面说明了的长期安全性,横有多长,竖就有多高!000541一旦拉升,绝非普通的小涨.      第八大炒作热点: 07年业绩高成长概念股   06年阻碍业绩成长上涨的各种消极因素正逐渐消失或被抵消.简要分析如下:   A,人民币升值的不利因素逐渐被抵消,并不断转化为积极因素.   请看,受到人民币升值的影像,佛山照明产品的外销产生的利润,在一定程度上受到影响,然而,这种影响相对于巨大的外销利润来说,简直不值得一提,这充其量只是某些机构故意打压股价的借口.再看,佛山照明于06年加大对人民币资产的投资,并借人民币升值大赚特赚!2006年佛山照明的名字不约而同地相继出现在股票一级与二级市场与上市公司的中报里.由于购买了大量股票,受到了市场人士的高度关注!还有,公司不仅长期拥有大量土地资产,而且还在06年开始进一步加大了购买商业土地的力度,人民币升值带来的土地升值也为佛山照明带来意外惊喜! (请参考上面的介绍)   看了上面的论述,请问那些所谓的 “股评家”,还敢说人民币升值对佛山照明是利空吗?   B, 油价因素分析.前期,油价上涨,佛山照明感受到成本压力,但公司注重管理,控制成本能力很强,油价对龙头企业来说,不利因素相对较弱.更让人惊喜的是,由于近来油价不断地持续下跌,反倒成为大利好!   C,历史上看,佛山照明虽然发展很快,产品供不应求,但由于生产规模的制约,在某种程度上影响了2004-2005年的业绩.但这一问题,正在由于高明工业园的兴建与投产,带来根本性变化.我们有理由,有事实相信:佛山照明主营必将与06年底开始实现突破,07-08年实现飞跃!   欢迎大家到佛山考察!      第九大炒作热点:行业龙头+节能概念股      该公司具有"中国灯王"之称,随着我国经济社会的进步,居民生活水平的提高,国家政策的支持,电光源行业的发展蕴含着巨大的潜力,未来的经营和盈利能力具有广阔的空间和稳定性。同时,绿色照明工程是"十一五"期间国家组织实施的10大节能工程之一      。国家将采取措施推动ZF机构优先采购高效照明节电产品,将高效照明产品纳入《节能产品目录》,研究鼓励高效照明产品生产、使用的财政税收政策。      我国节能灯05年产量17.6亿只,但70%以上都出口了,国内的市场潜力很大。公司的绿色照明光源T8及T5高效节能荧光灯处于供不应求状态,另外投资6亿元在高明生产基地发展五个项目,即投资金卤灯、投资扩大生产节能灯、普通灯泡、中灯、日光灯产品。      第十大炒作热点:中国股市的希缺资源----公认的管理规范的公司!   管理层诚信经营,注重内部管理与成本控制,稳健而又具备发展眼光,是难得的可信赖地长期投资公司。      一句话:佛山照明就是稀有品种!   请问:中国股市里还能找出第二个佛山照明吗?

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顶,我代表该股票持有者,谢谢周密老师 大鱼钩 思远 泉儿股友,让我们共同观注451.

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转贴以前报道: 我只做灯泡---佛山照明公司董事长、总经理钟信才访谈 "为什么上市这么多年我一直坚持高派现,我想这跟我的出身也有一些关系。我是农村出来的,读书的时候还要卖油条,我觉得钱来得很不容易。作为一般的股民,他们的钱来得也很不容易,他如果不买你的股票,放在银行还有一个利息收,你怎么能够没有股息给人家?对我来讲,把人家的钱扣下来我总有很不好的感觉。" 上市11年,公司年年坚持现金分红,累计向投资者派发现金红利13.01亿元,比募集资金12.86亿元还多出1500万元。这家上市公司就是有着"中国灯王"之称的佛山电器照明股份有限公司,而执掌这家公司的灵魂人物就是钟信才。在2003年公司董事会换届时,由于钟信才年纪过大而传出其即将离职的消息一度成为佛山照明境内外股东最为关心的话题,许多人甚至坚持认为钟信才是否在位将直接关系到佛山照明的投资价值。 钟信才,以其固执、守财、保守而出名,其鲜明的个性在企业日常运作与经营上打下了深深的烙印。 "抠门"又大方的企业家 记者:"刚才我们在您的办公室看到一些装满报批单子的筐子,听说这样的筐子每天都有三四箱,公司的每一笔支出,甚至小到一个笔记本,您都要亲自审批。现在佛山照明已经发展成为一家拥有8000多名职工的企业,您这么做会不会投入了太多不必要的精力?我们现在所在的办公楼也非常简朴,您的办公室跟许多老板的办公室相比甚至有些简陋,有人说您是一个"抠门"的企业家,您怎么看待这种评价?" 钟信才:"勤俭办企业,这在我看来是必须的。我跟我的财务讲,收钱不要我批,花钱哪怕是一分钱都要我签字。为什么我要批?一是了解原材料价格和市场的波动情况;二是监督采购环节;三是控制公司的资金进出。过去的年代要讲节约一厘钱的精神,我在公司同员工讲,我们现在要讲节约一块钱的精神。 我们的会议室多少年都没有动过。办公楼何必搞那么奢华,没有必要嘛,这毕竟不是你私人的企业,是一间上市公司。" 记者:"但是在分红上,佛山照明却一直以高派现而闻名股市。为什么坚持现金分红,而且一分就是十一年?" 钟信才:"为什么上市这么多年我一直坚持高派现,我想这跟我的出身也有一些关系。我是农村出来的,读书的时候还要卖油条,我觉得钱来得很不容易。作为一般的股民,他们的钱来得也很不容易,他如果不买你的股票,放在银行还有一个利息收,你怎么能够没有股息给人家?对我来讲,把人家的钱扣下来我总有很不好的感觉,我每年坚持有70%的净利润都分掉,就是这样我自己的资金情况还是很不错,在银行里有10个亿的现金,还不分钱怎么讲得过去。 我记得在我们上市以后的第一个股东大会上,我讲了两点承诺,一个是要把佛山照明做成一个真正的上市公司,不能挂羊头卖狗肉,不能坑害股民,要给他们一个好的回报;第二点,我讲要把佛山照明发展成为东南亚最大的一个照明企业,这两个承诺现在看来都基本实现了。" 不会"资本运作"、拒绝"多元化" 记者:"佛山照明账上的现金长期保持在8??10亿人民币,有人认为这也是一种资源浪费。特别是在上市公司委托理财以及投资房地产市场非常普遍的情况下,佛山照明这几年是怎么抵住诱惑的,您怎么看待自己的理财观?" 钟信才:"1995年的时候,多少人叫我去投资房地产;1999年的时候多少券商机构找我做资金托管,承诺给我20%的回报率,我都没去。回过头看,正是这两个市场栽了一批公司,更坑了一大批投资者。另外,在同行业并购非常风行的时候,我也没有盲目去并购,如果人才、管理各方面跟不上的话,并购越多只能形成越多的烂资产。如果说我在佛山照明和我不在有什么区别的话,我想因为我的个性,能够抵住诱惑,这个可能就是比较明显的差别。 是有人讲我资本运作很差,不运作。我不理他,我就是要搞好主营,主营项目看好了我会大量投入,没有好的项目我不投入。我已经60岁了,躺在床上数钞票好过提心吊胆。" 记者:"现在佛山照明搞了两个照明领域外的投资------火花塞项目和可视门铃项目。这是不是意味着你们开始尝试多元化发展?" 钟信才:"我们投的这两个项目------火花塞和可视门铃,为什么要搞,我讲这是两个‘顺手牵羊’的项目,这两个产品同我们现有的销售网络是一样的,所以成本很低。这两个项目计划是投资6000万,但现在只投了几百万,我们开展任何新的项目都要有充分的市场反馈、可行性报告,一步一步来投。 说到多元化,我可以说,只要我在佛山照明,我们就不可能搞多元化扩张似的发展。现在佛山照明的销售值是10亿人民币,而像欧斯朗、飞利浦这些国际品牌全球销售值能做到几百亿美元,我是人家零头的零头,全世界有几十亿人,照明产品又是低值易耗品,我们的市场空间还很大嘛,再说现在利润也很不错,所以佛山照明就是要一心一意做灯泡。我为什么要转呢?我觉得许多主营业务转移的上市公司,都是一些要玩完的公司,因为主营没得赚了所以要转。 我常说七十二行行行出状元,我能做灯泡行业的状元已经很了不起了,还要当第二个、第三个状元哪有这么简单。佛山照明一定要有自己的定位,按自己的思路来。" 本分做人、踏实经营 记者:"佛山照明有‘绩优垃圾股’之称,您怎么看这个外号?" 钟信才:"我听到股评家讲我是绩优垃圾股,庄家跟我从来没什么关系,他们找我放消息我不配合他。垃圾股就垃圾股,你可以不买,但买的人很多,而且一进来就不想出去。我A股股东少了3万户,但持大股的投资者多了。" 记者:"您认为在自己的经营中有没有保守的成分?" 钟信才:"讲我保守,我承认有保守的地方,但在现在各种因素多变的情况下,保守好过冒进。许多做法,我是不会去做的。比如有的公司注册分公司又不搞生产,就是为享受当地ZF两免三减的优惠政策;有的公司销售额有几百个亿,但利润率还不不到2%,如果是我的话,马上要跳楼的。这样成本升一点,企业不是马上要死掉吗?佛山照明虽然销售额不大,但是我们利润不小。" 有人讲钟信才是一个固执的人,对于外面的潮流和通行做法充耳不闻,只按照自己认定的方向走;有人讲钟信才是一个保守的人,胆小又守财,缺乏魄力;有人评价钟信才只能管销售值10个亿的公司,再大了也做不了。不可否认的是,再好的企业,再强的企业家,总有这样那样的局限性,但是如果中国大部分上市公司都能够像佛山照明这样踏实经营,大部分国企经营者都能像钟信才这样做一个讲良心、负责任、守承诺的企业家,中国的资本市场也好,国有企业的整体质量也好,都会比现在要进步许多。 同时我们也应该注意到,毕竟钟信才已经61岁,"后钟信才时代"的佛山照明会否遵循他的思路继续走下去?同时钟信才作为国有股东代表执掌公司二十多年,一旦公司股权结构发生变化,"换了老板",如果钟信才还继续执掌佛山照明,他的领导风格是否会随之而转变?

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