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金量子论坛金量子.图书馆观看特点股 → 600497驰宏锌锗


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主题:600497驰宏锌锗

帅哥哟,离线,有人找我吗?
代代红
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  发贴心情 Post By:2011-10-7 11:12:00

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【驰宏锌锗(600497)研究报告内容摘要】
事件:
     自产矿产量增长主要集中在2014 年底。www.microbell.com(迈博汇金)。(1)韶通矿资源储量很可能超过100 万吨铅锌金属。www.microbell.com(迈博汇金)。目前采矿量20 万吨/年,选矿处理量60 万吨/年。实际金属量产量为1.5 万吨,其中1.1 万多吨锌金属量,0.3万多吨铅金属量。预计2014 年底,采选矿能力达到60 万吨,按品位15%-18%,考虑到回收率,金属产量大约在8-10 万吨/年。(2)塞尔温铅锌矿,位于北极圈附近,深部品位10%左右。气候寒冷可能使采选成本较高。2014 年底投产,计划生产30 万吨金属量。(3)大兴安岭钼矿,2014 年底投产,钼金属1 万吨。
     冶炼产能增长比较平稳。曲靖冶炼产能将达到10 万吨电铅(其中粗铅8 万吨),10 万吨电锌。会泽冶炼产能将达到10 万吨的电锌,6 万吨的粗铅,30 万吨废渣处理(废渣含锌量10%-15%,能提出4 万吨金属),预计2011 年12 月试投产,2012 年产量达到产能50%。
     集团资产有注入预期但没有时间表。集团资产主要有两块:(1)荣达矿业,生产矿区坐落于呼伦贝尔大草原新巴尔虎右旗境内。拥有整个甲乌拉矿区的3 个采矿权、7 个探矿权。目前采选产能4500 吨/天,矿品位8%左右,每年开工时间为清明节后到11 月,年生产188-200天,再考虑回收率等,现在年产量3 万吨。未来规划达到生产10 万吨/年的金属量。(2)金鼎锌业,金鼎整个矿区目前保有储量1209 万吨。年采矿规模130 万吨,选矿日处理2800 吨,冶炼年产12 万吨电锌,6 万吨硫酸,3 万吨的硫化锌,远景规划20 万吨电锌。
     由于公司重视环保责任,生产成本比普通民企高。驰宏矿区海拔2100米高度,已经采到地下2560 米,垂直深度1500 米,供水、通电、通气等等成本都会增加。现在从采矿到精矿,成本大约6000 元/吨。冶炼成本方面,由于公司重视环保责任,生产成本比普通民营企业略高。
     副产品产量即将恢复。由于老冶炼厂关停,锗2010 年仅生产8.8 吨,但新冶炼厂投产后产量还会恢复到30 吨。以后驰宏锌锗将出售锗精矿给参股49%的云南北方驰宏光电有限公司,赚取投资收益。公司其他自给矿含银产量100 吨/年,黄金产量65 公斤/年。
     我们给予公司谨慎增持评级。主要因为(1)目前宏观经济基本面依然低迷,欧债和经济下行风险较大,对铅锌价格影响较大。(2)未来两年自产矿增量较小,业绩具有不确定性。

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代代红
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  发贴心情 Post By:2011-10-7 11:12:00

好公司你得等待

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美女呀,离线,留言给我吧!
小蓝莓
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  发贴心情 Post By:2011-10-21 15:53:00

谢谢,看到了。学习中

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白菲特
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  发贴心情 Post By:2011-10-25 10:59:00

矿产业只有在全球经济上升的阶段才能盈利不断增加。原因:

1,首先产品涨价

2,成本上升幅度不大。

3,由涨价引起的企业产能提高,导致单位产品成本的降低。这样总利润大幅提高。

这其中最重要的是第一条。如果全球经济低速增长或者滞涨,那么需求不振,产品如何涨价?反而会引起降价。这样2,3两条正好相反。减产导致成本大幅上升,企业产能闲置,利润自然只能维持企业运转。行业的竞争加剧。

 2007年之前全球经济是一轮高速发展过程。现在是危机后时代,何时再次进入发展阶段不得而知。所以对于投资资源股只能是做好准备,何时进入是大问题。


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觉悟道人
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  发贴心情 Post By:2011-11-4 15:15:00

众人拾柴火焰高

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心态决定成败
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  发贴心情 Post By:2013-2-25 16:34:00

现在怎么看驰宏锌锗?


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