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金量子论坛金量子.家金量子简介.金量子成绩 → 2007年终总结


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主题:2007年终总结

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2007年终总结  发贴心情 Post By:2011-4-9 17:21:00

2007年终总结

一.分段总结:

2004年下半年市值增长率8.82% 大盘增长率%-18.59 同期领先大盘%27.4

2005年全年市值增长率%24 大盘增长率% -8 同期领先大盘% 32

2006年全年市值增长率%155 大盘增长率%130 同期领先大盘%25

2007年全年市值增长率%101 大盘增长率%97同期领先大盘% 4

操作的主要品种:航天信息
非主要品种:驰宏锌锗,新中基,三变科技,华邦制药,维柴动力。

以上股票操作都严格参照价值选股的原则选股,没有随意选股的情况,也没有出现违反盈利逻辑的操作情况.没有心态不良下的操作。

自我评价和目标:
一年领先大盘4%,成绩平平,没有超过这几年的水平,主要原因是07年新股发行和大盘股的持续走强,而271年升幅88%,落后大盘9%。使得以做271为核心的帐户市值跑赢大盘不多。但是,由于271的蓄势,以及公司发展的前景看,这为08年超过大盘更多奠定了比较坚实的基础.
目标:
07年虽没有完成超过大盘30%的目标。
但是,我仍要制定08年超过大盘30%的目标。


二.示范户开办(2004.5.31)以来的总结:

市值增长率% 593大盘增长率% 238

同期领先大盘% 354

自我评价和计划:
成绩虽有,代表过去。计划:08年无论大盘怎样波动,尽量使同期领先大盘从% 354上升到%400-500之间。


三.现有股票分析总结:

271航天信息 38500 股(占99.8% )
000972新中基 200股(占 0.14% )


市盈率分析:
271航天信息 07业绩保守估计可以达到1.5元,价格:65.13元------市盈率约:43倍

对比:
市场平均市盈率约:45.7倍(数据来源12.28中国证券报)
帐户平均市盈率低于:2.7倍

静态评价:风险度稍低

动态评价:鉴于271在08年的发展前景的调查分析,将有实质性的高成长,因此08年的市盈率将大大降低,可以这样评价:风险度很低。

-------------------------
08年的优势分析:
08年将继续获得低风险的高收益。

年末,我要总结的时候,并不代表交易的中断,一切还将继续!总结只是
对于以前的一段交易进行思想上的反思和对下一阶段的工作进行布置。
07年的收益达到101%,将将超过大盘4%。成绩不突出。但是整个账户,
因为选股的因素,全年保持在一个低风险的局面,而取得这样的成绩,
还算是平稳的,值得肯定的。因为如果是大盘在不确定时间的不牛的状况下,我们的平稳就会渐渐体现出来。

我们会继续秉持这样的精神:首先,求稳!其次,超越大盘!

有所为有所不为,我们不为的将有:
不追逐热点!看似放弃了一些机会,但是长远看,这是值得的。
不随意短差!看似放弃了很多机会,但是在操作上能完全控制自己,也是可贵的。
不做没有研究过的股票!这点很重要。是一种长期的原则。

长期看,平稳并超过大盘,是我们一贯的追求!而不是追求某年某段时间因为赌对了
而突发出好成绩。

对于现在5200多点的大盘。我看到市场存在热度过高的情形。一半以上的股票估值偏高。
当然,我们并不需要做很多的股票。即便有99%的股票估值太高,我们还可以操作那1%
的合理估值的股票。
所以我不会去用笼统的市场分析指挥操作,我会继续用我的思路,观看,比对,寻找并持
有那些估值合适甚至偏低的股票。
绝对不会为高收益的诱惑,频频光顾悬崖的边沿。

08年即将来临。账户上面依旧多数是航天信息600271的股票。现价65.13元。市盈率约40倍。
而由于航天信息的明年主业税控有较大扩张。由于其它业务蓬勃发展。优质资产注入也将实现,
我估算08年的业绩不出意外将有2元左右。那么,届时此价格将仅是33倍市盈率。作为基础雄厚,
总盘子小,发展空间巨大的公司来说,这个市盈率,将具有良好的投资价值。当然,我们需要的
不仅仅是当前持有的价格没有高估,更重要的是成本持续降低!
成本降低到0,需要时间,而这段时间,公司不断地以复利方式成长。。。这是我们要保持的状态!

从大盘看,而由于多数股价的高估,加上股指期货的开盘,加上创业板的制度,加上投资者教育,
种种件件都要求整体上价值有一个理性回归的过程。大盘也许将是一个大体平稳格局的一年。
而今年600271股价一整年都非常低调。包括最后低调收盘。那么,给08年带来了一个低风险的开始。
08年将是600271发展的一个大年。总体分析,271的股价在大概率上有可能超越大盘。
当然,我们不仅仅被动等待,还会做一些努力。比如尽可能降低成本,增加股份数量。
再比如,在短期价格相对高的时候,与那些具备相当价值,存在偏低估的股票或者基金进行减低
风险的互换。


08年账户风险所在:

1.大气候
虽然现在大盘有所回调,但还不能说牛市已经走了。
但是,在06年涨升130%的基础上,97年又涨升了97%,这两年股市经历了少有的暴涨阶段。从05年中的998点,到现在已经有了400%以上的涨幅。纵观历史,持续的暴涨,是需要经济发展来支持,但经济发展是需要时间来实现的。
所以股市,经常会出现激烈的情况。或者低得过低,或者高得太高。05年,就是低得过低,而07年的6000多点,就是短期高得太高了,也许当07,08,09。。。一年一年度过以后,我们发现,社会经济发展快速,上市公司业绩远远高于社会平均速度,那么那个时候也许6000点,就是一个踏实,不高的点位。。。但是这一切,都需要时间来证实!
08年会怎样?
股市会不会象06-07年这样的大牛市?有这个可能。但是经济发展是可以看到其大体轨迹的,每年10%的涨幅已经是相当不错的了。如果08年大盘再有100%以上的升幅,那么,我认为,这是一种股市更过分透支发展的行为,那么我会判断:大概率看,那会是牛市的最后冲刺。接下来的若干年,将会有很多的沉默的日子。多数股票的股价,已经是我没有办法接受的了。
所以,我更倾向于08年股市可能对这两年的涨升,做一个整固。这是我的分析,当然,也是我的希望。如果,大盘在5000-7000点这个主要范围上下,极端的时候,点位有更大的振幅,也是可以理解的。
对股市,有几件事情将很有影响:
1.政治局势对经济形势的影响。上半年,对台情况会成为焦点。股市会有比较敏感的反应。下半年的奥运,也是焦点。会有反应。而且,也许都会提前反应。

2.股指期货。很多人来股市就是为了投机,做股票和期货没有太多的区别。所以,期货会有超出我们想象的吸引力!期货对股票的市场心理的影响,将时刻关注中。

3.发行上市制度的改革。

总而言之,08年,我认为大气候上,并不会象06-07年那样阳光明媚!准备谨慎对待大气候的不确定性!即不猜短期的涨,也不猜短期的跌。观测,然后做出操作。

第一,保持两年来的成果。这点没有准备,或者做的差,就会成为帐户风险。
第二,争取无论什么气候,保持可进可退状态,并努立超越大盘。但是,如果大盘气候很差,即便超越大盘,市值也有可能绝对值增长很低,或者,有可能负增长。这也是账户可能的风险。



2.小气候
如果大盘是“大气候”,所谓的天时,我们没有办法改变,那么

我们可以选择的就是选股,所谓地利,那么我们所选出来的股票

也有“小气候”。还要注意小气候的风险。
我将用心注视自己管理的账户,认真分析,认真跟踪这里面的股

票。希望不看到向差的迹象,但是,还是要认真观瞧,一旦有不

利的情况,做到最快速度的正确反应。
没有一家公司是100%的稳妥,只有相对的稳妥,我们期待好的

公司平平安安地高速发展,但是无论是哪一家公司,都不要放松

观察。因为有很多的风险,可能会在这里发生。

第一,选择。选择在什么时候什么价格介入一家公司。这是风险控制的重点。选择好了,可以使将来的路平坦顺利。选择不好,会崎岖不平。
控制重点:1.不要周期性的行业。2.避免此三年成长低速的公司。3.避免买进的市盈率高过市场平均市盈率的股票。
选择对于账户,会带来风险。所以,风险,要从选择开始控制。

第二,观察。 看公司要抓大,不放小。抓公司的主干,但也不放过公司的细节。
因为,公司的业绩和发展被宣传的过于神奇,股票价格被市场高

估,并一再透支“将来有可能的业绩”。那么风险在于:一旦一

些突发的因素,使得业绩有可能不再持续,那么股价会动荡,甚

至会被打到另外一个极端。如果参与了这样的“价值回归”的过

程,投资的损失会极大!
所以,看公司不能泛泛看。要象公司的经理一样看公司,什么是
公司主干,什么对公司业绩影响最大!而不是因为一个枝节的质

疑,马上否定整个公司;也不要看到公司致命的问题,而没有任

何果断的反应;更不能因为自己持有这个公司,而本能拒绝一切

“否定”的声音。
研究公司,要提纲挈领,提纲挈领,要整盘了解!要思考,要分

析,要询问,要接触,要持续观察!

对于271,我基本做到了以上几项。对972,感觉到有很多的阻力

,有的东西费劲而不能准确取材,但是,我会继续努力做到。还有对于002004,000338,002112等,都在朝这个目标努力。今后账户里面无论出现什么股票,基金,我都继续力求做到:股票

购买的数量和了解度,成正比!

当我们没有不理智价格购买公司股票,以后,账户的风险就来自公司的经营风险。所以既然买了,就要认真看住,盯好。


3.心态。
天时地利,人和。常理理解,是人们团结一心。在做股票上,是一个人对着自己的账户。人和的意义在于客观的自己和主观的自己和谐统一。也就是知行合一。如果知行不能统一,心理学上称“分裂”。分裂状态下,会出现很多傻事,清醒后都会后悔。
很多人的账户风险有一半以上,来自于这一块。但这些深深隐藏在自己的帐户里面,隐藏在自己的内心深处,别人看不到,如果不进行反思,自己也看不到!
一日三省乎己。。。就像每天都给自己擦净,自然不会有旧的尘埃。
眼观鼻,鼻观心。。。减低风险,慢慢来。。。就像人生。。。而立。。不惑。。知天命。。。

第一,账户也要有构架。
整个账户,在于不同时期,要有不同的股票-基金-现金的组合,来抵抗市场可能的风险,而获得尽可能高的收益。

第二,选股有模式。
股票的选择有了比较确定的模式,将很稳定,不会突发去操作某一股票,从而减少冲动。这是避免风险的利器。

第三,操作有规则。
每一次的操作,最好都是自己的模式请求自己操作,自己才操作,这才是无风险的!因为,没有人会制订一套“赔钱”的模式,而,很多人都在违反自己的计划和模式上赔了很多钱。经常随意改变自己的模式,也存在很多的风险。
我会继续强化自己的操作模式,仅按规则办事。把操作风险限定在最小的范围。即便在熊市,市值也一样会缩水的情况下,也会最好地保存实力。

没有训练过的心态,是最不确定的,这比起股市的不确定更甚。心态不能控制的时候,需要各种规则来限定自己。如账户组合,选股模式,操作规则。。。
当自己可以自觉限定自己的时候,心态就会非常自由。操作就会非常自如。不了解的人看不懂,了解的人心向往之。。。

心态,对于账户来说,是很大的风险来源。越是投资时间长远我越是深深体会。这也将隆重带到2008年。看看自己会得到什么样的机会,经受什么样的考验,历练。。。我准备迎接一切!



2008年操作计划:

1.求稳示范户中271的08动态市盈率在大盘平均市盈率之下,则

,继续存留至少万分之一,即:30800股。

2.经过研究,在相对比价合适的时候,可以有20%的仓位用于对

现金或者其他股票的操作。

3.271的动态市盈率如果高于市场平均水平,则可以根据具体情

况,进一步调整仓位。

4.继续抓住自己比较有把握的机会,进行每次100-500股的降低

成本操作。

5.对于局部计划,一定慎重的计划先行,谨慎的操作跟在后。

6.对于整体计划,不轻易改变。继续维持少量操作品种。

----------------------
附:

2007年求稳示范户年底收盘



代码股票 数量 价格 市值 单边成本 占比例 占公司比例(%00)
271航天信息 38500 65.13 2507505 23.9 99.81 1.25
972 200 17.72 3544 11.6 0.14 0.01

余额(准确) 1225
总资产 2512274
求稳示范户从开始到现在
2004.5.31初始市值 362623 现值 2512274 增长率% 593
初始大盘点位 1555 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 238

同期领先大盘% 354
************
07年以来的情况:
07初市值 1250937 现在帐户市值 2512274 市值增长率% 100.83
初始大盘点位 2675 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 96.67
同期领先大盘% 4.16



***********
06年以来的情况:
2006.1.1 490167 现值 2512274 增长率% 413
初始大盘点位 1161 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 353

同期领先大盘% 59

****************
1000点市值 326697 现值 2512274 增长率% 669.0
2005.6.6 1000 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 426.1

同期领先大盘% 242.9

***********
1200点市值 454950 现值 2512274 增长率% 452.21
2005.9.6 1200 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 338.42
同期领先大盘% 113.79

***********
1150点市值 448371 现值 2512274 增长率% 460.31
2005.9.25 1150 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 357.48
同期领先大盘% 102.83

***********
1100点市值 443876 现值 2512274 增长率% 465.99
2005.10.26 1100 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 378.27
同期领先大盘% 87.71

*********
1200点市值 509886 现值 2512274 增长率% 392.71
2006.1.6 1200 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 338.42
同期领先大盘% 54.30

*********
1300点市值 589227 现值 2512274 增长率% 326.37
2006.3.1 1300 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 304.69
同期领先大盘% 21.68

*********
1350点市值 713837 现值 2512274 增长率% 251.94
2006.4.10 1350 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 289.70
同期领先大盘% -37.76

*********
1400市值 779810 现值 2512274 增长率% 222.16
2006.4.21 1400 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 275.79
同期领先大盘% -53.62

**********
1500市值 790833 现值 2512274 增长率% 217.67
2006.5.9 1500 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 250.73
同期领先大盘% -33.06

**********

1600市值 938046 现值 2512274 增长率% 167.82
06.5.17 1600 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 228.81
同期领先大盘% -60.99

***********
1750市值 1028813 现值 2512274 增长率% 144.19
06.7.12 1750 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 200.63
同期领先大盘% -56.44

**********
1700市值 1012637 现值 2512274 增长率% 148.09
06.7.27 1700 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 209.47
同期领先大盘% -61.38

**********
1800市值 1075023 现值 2512274 增长率% 133.69
06.10.20 1800 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 192.28
同期领先大盘% -58.58


1900市值 960100 现值 2512274 增长率% 161.67
06.11.10 1900 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 176.89
同期领先大盘% -15.23


2000市值 1006720 现值 2512274 增长率% 149.55
06.11.20 2000 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 163.05
同期领先大盘% -13.50

2100市值 1095805 现值 2512274 增长率% 129.26
06.11.20 2100 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 150.52
同期领先大盘% -21.26


2500市值 1248409 现值 2512274 增长率% 101.24
06.12.27 2500 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 110.44
同期领先大盘% -9.20

3000市值 1888700 现值 2512274 增长率% 33.02
07.2.16 3000 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 75.37
同期领先大盘% -42.35

3500市值 1670491 现值 2512274 增长率% 50.39
07.4.12 3500 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 50.31
同期领先大盘% 0.08

4000市值 1643117 现值 2512274 增长率% 52.90
07.5.9 4000 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 31.53
同期领先大盘% 21.37

5000市值 1847367 现值 2512274 增长率% 35.99
07.8.23 5000 现在大盘点位 5261 大盘增长率% 5.22
同期领先大盘% 30.77


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